خلاصة:
در این پژوهش به منظور بررسی تاثیر آستانه ای بودن و نبودن جریان نقد در هنگام آستانه ای بودن سود، بر قدرت توضیح دهندگی این دو مولفه از مدل بسط یافته ایستون و هریس بهره گرفته ایم. دربازهزمانی 7 سالهازسال 1385 تاسال 1391 تعداد سالـ شرکت های پژوهش برابر 665 بوده که با حذف داده های پرت به 594 سال ـ شرکت با ویژگی داده های تابلویی و اثرات تصادفی رسیده است. در این پژوهش به منظور بررسی آستانه ای بودن و نبودن سود و جریان نقد از چارک بندی کمک گرفته شده است. همچنین در راستای مقایسه قدرت توضیح دهندگی، از آزمون زد کرامر استفاده شده است. با توجه به معنادار شدن آماره این آزمون به این نتیجه رسیدیم که آستانه ای بودن و نبودن جریان نقد در شرایطی که سود آستانه ای باشد، بر قدرت توضیح دهندگی این دو مولفه تاثیرگذار است و مجموعه سود آستانه ای و جریان نقد غیرآستانه ای دارای قدرت توضیح دهندگی بالاتری است.
ملخص الجهاز:
بررسی محتوای اطلاعاتی افزاینده سود و جریان نقد عملیاتی آستانه ای : شواهدی از بازار بورس اوراق بهادار تهران غلامرضا کرمی علی ابراهیمی کردلر محمدصادق غزنوی چکیده در این پژوهش به منظور بررسی تاثیر آستانه ای بودن و نبودن جریان نقد در هنگام آستانه ای بودن سود، بر قدرت توضیح دهندگی این دو مولفه از مدل بسط یافته ایستون و هریس بهره گرفته ایم .
با این حال در صورتیکه جریان نقد عملیاتی آستانه ای بوده و دربرگیرنده محتوای اطلاعاتی کمی باشد، بازار بر همان معیار اولیه سودآوری، یعنی سود، بدون توجه به اینکه خود سود آستانه ای است یا نه ، تمرکز خواهد کرد (مصطفی و دیکسون ،٢٠١٣).
به عبارتی خلاصه تر میتوان ابراز داشت وجود سود آستانه ای بر پایداری و محتوای اطلاعاتی کمتر سود دلالت دارد؛ از این رو سرمایه گذاران در صورت مواجه با چنین سودی برای ارضای نیاز اطلاعاتی خود به سنجه های دیگری رجوع خواهند نمود که در بیشتر مواقع این سنجه بر اساس ادبیات تحقیق جریان نقد خواهد بود.
همچنین شیخ و همکاران بیان میدارند بر اساس نتایج حاصل از این پژوهش ، اقلام تعهدی برای پیش بینی جریان های نقدی فاقد بار اطلاعاتی هستند و سود عملیاتی نیز از بیشترین محتوای اطلاعاتی برخوردار است .
Journal of Business Finance & Accounting, 22(1), 5-18.
Journal of Business Finance & Accounting, 22(1), 5-18.
Journal of Business Finance & Accounting, 22(1), 5-18.