خلاصة:
شرکت های عضو گروه های تجاری در مقایسه با شرکت های مستقل ، انگیزة بـیش تـری بـرای انتقال سود برای اهداف مالیاتی دارند و برای انتقال سود از طریـق معـاملات درون گروهـی بـا کنترل قیمت گذاری انتقالی دارای انعطاف پذیری بالاتری هستند. همچنین ، شـرکت هـای عضـو گروه این توانایی را دارند تا با تخصیص دقیق سود و زیان ها بین شرکت های مشمول مالیـات و معاف از مالیات ، مالیات کم تری پرداخت کنند. هـدف اصـلی ایـن تحقیـق ، شناسـایی و تبیـین انگیزه های مالیاتی مدیریت سود در گروه های تجاری در شرکت های پذیرفتـه شـده در بـورس اوراق بهادار تهران میباشد. برای آزمون فرضیه هـای تحقیـق از مـدل پنـل نـامتوازن و روش حداقل مربعات معمولی استفاده شده است . نتیجه بررسی ١٤٦ شرکت پذیرفته شـده در بـورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی ١٣٨٣ الی ١٣٩٢ حاکی از آن است که شـرکت هـای عضـو گروه های تجاری در مقایسه با شرکت های مسـتقل سودشـان را بـیش تـر مـدیریت مـیکننـد. همچنین ، نتایج این تحقیق نشان میدهد که مدیریت سود در شـرکت هـای عضـو گـروه هـای تجاری متنوع در مقایسه با شرکت های وابسته به سایر گروه ها (غیرمتنوع ) بیش تر اسـت . نتـایج این تحقیق نشان میدهد که انگیـزة اصـلی مـدیریت سـود در گـروه هـای تجـاری (متنـوع و غیرمتنوع )، انگیزة مالیاتی است . در حقیقت ، هدف مدیریت سود در شرکت های عضو گروه هـای تجاری، پرداخت مالیات کم تر است . همچنین نتایج این تحقیق نشان میدهد که در گروه هـای تجاری (متنوع و غیرمتنوع ) که واحد اصـلی مالـک بـیش از ٥٠ درصـد شـرکت فرعـی اسـت ، مدیریت سود بالاتری اتفاق میافتد.
Holdings and business groups have more incentives to manipulate their earnings for tax purposes. They have higher flexibility for transferring income through intragroup transactions by managing transfer pricing between each other. Also, the members of business groups have the ability to allocate incomes and losses between taxable and tax-exempted firms to pay less taxes. The aim of this study was to identify and explain the tax incentives in favor of business groups in the management of listed companies in Stock Exchange of Tehran. To test research hypotheses, unbalanced panel model and OLS were used. The results of examining 146 listed companies in Tehran Stock Exchange from 2005-2014 showed that the companies belonging to the business groups manage their earnings more than independent firms. Also, the results showed that earnings management in companies belonging to various business groups is higher compared with other groups´ (undiversified) firms. The results showed that the main motivation of earnings management in the business groups (undiversified and diversified) is tax incentive. In fact, the goal of earnings management in the companies of business groups is paying less tax. The results show that in business groups (diversified and undiversified), in which the principal unit owns over 50% of the subsidiary company, higher earnings management occurs.
ملخص الجهاز:
"جدول ٥: نتایج آزمون آماری فرضیه های اول تا دوم تحقیق DAit 01GOUP1it2ERTit3GOUP1it*ERTit4GOUP1 RECit5LEVit6OPPORTUNITYit7AGEit _8CFOit9ROAit10SIZEit11INDUSTRYit12YEARitit متغیر ضریب آمارة t سطح معناداری Tolerance VIF مقدار ثابت 0/154 2/755 0/006 - - GOUP1it 0/276 3/028 0/000 0/355 2/814 ERTit -0/129 -4/995 0/000 0/927 1/079 GOUP1it*ERTit -0/153 -2/570 0/003 0/310 3/225 GOUP1_RECit 0/167 6/517 0/000 0/927 1/079 LEVit -0/153 -4/484 0/000 0/521 1/920 OPPORTUNITYit -0/069 -2/176 0/030 0/598 1/637 AGEit -0/035 -1/387 0/166 0/955 1/047 CFOit -0/160 -5/456 0/000 0/710 1/409 ROAit 0/280 7/306 0/000 0/713 2/420 SIZEit -0/014 -0/544 0/586 0/907 1/102 INDUSTRYit 0/092 4/522 0/000 0/966 1/068 YEARit 0/032 1/522 0/081 0/897 2/103 ضریب تعیین تعدیل شده 0/134 آماره F 28/526 آمارة دوربین واتسون 2/231 سطح معناداری 0/000 آزمون چاو 3/765 آزمون هاسمن 23/4 سطح معناداری 0/000 سطح معناداری 0/008 مأخذ: یافته های پژوهش گر فرضیۀ سوم تحقیق به این صورت مطرح گردیده بود که مدیریت سود در شرکت های وابسته به گروه های تجاری با مالکیت بیش از ٥٠ درصد در مقایسه با سایر شرکت هـای گـروه بـیش تـر است ."