خلاصة:
یکی از روشهای پیش بینی تداوم فعالیت شرکتها، استفاده از مد لهای پیش بینی درماندگی مالی است. در این راستا پژوهش حاضر به ارزیابی میزان اثربخشی الگوی جریان وجوه نقد و مدل برنامه ریزی ژنتیک در پیش بینی درماندگی مالی در بورس اوراق بهادار تهران در طول سالهای 1381تا 1386 با استفاده از دادههای 82 شرکت مورد آزمون میپردازد. الگوهای جریان نقدی، سیاستهای شرکت برای تامین منابع، تخصیص منابع و ظرفیت عملیاتی را نشان میدهد. تئوریهای اقتصادی و محققان قبلی مثبت یا منفی بودن جریانهای نقدی ناشی ازفعالیتهای عملیاتی، سرمایه گذاری و تامین مالی را با توجه به مراحل چرخه عمر را پیش بینی کردهاند. در پژوهش حاضر از الگوی جریانهای نقدی در مرحله نزول جهت پیش بینی درماندگی مالی استفاده شده و سپس نتایج آن با مدل برنامه ریزی ژنتیک که طبق شرایط ایران توسط فرج زاده دهکردی (1386) ارائه گردیده مورد ارزیابی گرفته است. تحقیق حاضر از نظر هدف یک تحقیق کاربردی میباشد و از نظرماهیت وروش تحقیق از نوع علی-مقایسهای میباشد نتایج تحقیق حاضرحاکی از این است که الگوی جریانهای نقدی دارای قدرت پیش بینی درماندگی مالی شرکتها در ایران است. همچنین طبق نتایج تحقیق اثربخشی مدل برنامه ریزی ژنتیک درمقایسه با الگوی جریانهای نقدی در پیش بینی درماندگی مالی شرکتها بیشترمی باشد.
Bankruptcy of companies is one of the ways which cause the resource to be wasted and the investment opportunities to be faded. Financial Distress Prediction, by providing necessary warnings, can make the companies aware of financial failure and consequently of bankruptcy. In this way they can, take necessary measures, and investors can distinguish between desirable and undesirable opportunities for investment too. Moreover, it will be possible for them to invest their resource in an appropriate time and place. One of methods going concern companies prediction, use of financial distress prediction models. In this present research valuation the effective cash flow patterns and genetic programming model in predicting financial distress of the firms accepted in Tehran Stock Exchange (TSE), duration 6 years period (1381-1386) examine by use data of 82 companies. The combination of cash flow patterns represents firm's resource allocations and operational capabilities interacted with their strategy choices. Predictions about each individual cash flow component (operating, Investing, financing) are derived from economic theory, which forms the basis for the life proxy. In this present research use of cash flow patterns in the decline stage and then result of these patterns compare with genetic programming model. Result of this research indicate cash flow patterns can predict financial distress companies in Iran, Also result this research show that the effective genetic programming model in prediction financial distress is more than cash flow patterns.