خلاصة:
ﺗﺤﻘﯿﻖ ﺣﺎﺿﺮ ﺑﺎ ﻫﺪف ﺑﺮرﺳﯽ ﻧﻘﺶ ﻧﻮﺳﺎن ﺷﺎﺧﺺ ﺑﺮ ﻗﯿﻤﺖ ﮔﺬاری داراﯾﯽ ﻫﺎی ﺷﺮﮐﺘﻬﺎی ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان اﻧﺠﺎم ﺷﺪ. ﺟﺎﻣﻌﻪ آﻣﺎری ﺗﺤﻘﯿﻖ ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎی ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان اﺳﺖ ﮐﻪ ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎده از روش ﻏﺮﺑﺎﻟﮕﺮی ﺳﯿﺴﺘﻤﺎﺗﯿﮏ ﻧﻤﻮﻧﻪ ﻣﻮرد ﻧﻈﺮ اﻧﺘﺨﺎب و ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎده از ﻓﺮﻣﻮل ﮐﻮﮐﺮان ﺗﻌﺪاد 95 ﺷﺮﮐﺖ ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﻧﻤﻮﻧﻪ آﻣﺎری ﺗﻌﯿﯿﻦ ﮔﺮدﯾﺪ. اﺑﺰار ﮔﺮدآوری دادهﻫﺎ اﺳﺘﻔﺎده از ﻧﺮماﻓﺰار ره آورد ﻧﻮﯾﻦ و ﺻﻮرتﻫﺎی ﻣﺎﻟﯽ ﺷﺮﮐﺖﻫﺎی ﻣﻨﺘﺨﺐ اﺳﺖ. دادهﻫﺎی ﻣﻮرد ﻧﻈﺮ در ﺑﺎزه زﻣﺎﻧﯽ 93-97 ﺟﻤﻊآوری و ﺑﺎاﺳﺘﻔﺎده از ﻧﺮماﻓﺰار اﮐﺴﻞ ﺟﻬﺖ ﺗﺠﺰﯾﻪ و ﺗﺤﻠﯿﻞ آﻣﺎده ﺳﺎزی و ﺗﺪوﯾﻦ ﺷﺪ و ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎده از ﻧﺮماﻓﺰار Eveiws ﺷﺪ. در اﯾﻦ ﭘﮋوﻫﺶ ﺑﺮای ﺟﻤﻊ آوری اﻃﻼﻋﺎت از دو روش ﮐﺘﺎﺑﺨﺎﻧﻪ ای و ﻣﯿﺪاﻧﯽ ﺑﻬﺮه ﮔﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه اﺳﺖ. از آﻣﺎرﻫﺎی ﺗﻮﺻﯿﻔﯽ ﻣﯿﺎﻧﮕﯿﻦ، وارﯾﺎﻧﺲ، اﻧﺤﺮاف ﻣﻌﯿﺎر... و آﻣﺎره ﻫﺎی اﺳﺘﻨﺒﺎﻃﯽ ﻫﻤﺒﺴﺘﮕﯽ ﺑﯿﻦ ﻣﺘﻐﯿﺮﻫﺎی ﭘﮋوﻫﺶ و ﺗﺤﻠﯿﻞ رﮔﺮﺳﯿﻮﻧﯽ ﭼﻨﺪﮔﺎﻧﻪ اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳﺖ. ﻫﻤﭽﻨﯿﻦ از آزﻣﻮن ﮐﻠﻮﻣﻮﮔﺮوف اﺳﻤﯿﺮﻧﻮف ﺟﻬﺖ ﻣﺸﺨﺺ ﮐﺮدن ﻧﺮﻣﺎل ﺑﻮدن داده ﻫﺎ اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳﺖ. ﻧﺘﺎﯾﺞ ﻧﺸﺎن ﻣﯽدﻫﺪ ﮐﻪ ﻧﻮﺳﺎن ﺷﺎﺧﺺ، ﺑﺮ ﺻﺮف رﯾﺴﮏ ﭘﺮﺗﻔﻮی ﺷﺮﮐﺘﻬﺎی ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان ﺗﺄﺛﯿﺮﮔﺬار اﺳﺖ.
ملخص الجهاز:
جامعه آماري تحقيق شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که با استفاده از روش غربالگري سيستماتيک نمونه مورد نظر انتخاب و با استفاده از فرمول کوکران تعداد ٩٥ شرکت به عنوان نمونه آماري تعيين گرديد.
نتايج آمار توصيفي (رجوع شود به تصویر صفحه) بررسي ميزان چولگي و کشيدگي هريک از متغيرها و مقايسه آن با توزيع نرمال ، به نظر ميرسد که تمام متغيرهاي پژوهش به صورت نرمال توزيع شده است ، زيرا زماني که قدر مطلق اعداد مربوط به چولگي و کشيدگي بزرگ باشد ميتوان نتيجه گرفت که تفاوت زيادي با توزيع نرمال دارد.
(جدول ٧) آزمون مدل تحقيق در اين قسمت به بررسي تاثير نوسان شاخص بر قيمت گذاري داراييها در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از طريق آزمون رگرسيون چندگانه پرداخته ميشود.
بررسي فرضيه تحقيق : « نوسان شاخص بر صرف ريسک پرتفوي شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تأثير ميگذارد.
نتايج جدول (٨) بيانگر اين نکته است که بين نوسان شاخص بر صرف ريسک پرتفوي شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه معناداري وجود دارد.
نتيجه گيري در اين تحقيق به بررسي نقش نوسان شاخص بر قيمت گذاري داراييها در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شد.
بنابراين در سطح اطمينان ٩٥ درصد، ميتوان ادعا نمود که بين متغيرهاي مستقل يعني صرف ريسک بازار با متغير وابسته يعني صرف ريسک پرتفوي شرکتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه معنيداري وجود دارد.