چکیده:
این مقاله به بررسی اثر ریسک سیستماتیک بر محافظه کاری حسابداری می پـردازد. در این نوشتار استدلال می شود که در شرکت هایی با ریسک سیسـتماتیک بـالاتر، مـدیران انگیـزه بیشتری دارند تا شناسایی اخبار بد را به امید اخبار خوب آینده به تعویق بیندازند. همچنـین ایـن شرکت ها، از جانب سرمایه گذاران و حسابرسان با تقاضای کمتری برای محافظـه کـاری روبـه رو هستند. در این پژوهش برای اندازه گیری ریسک سیستماتیک ، از بتـای مـدل CAPM و بـرای اندازه گیری محافظه کاری حسابداری ، از مدل بال و شیواکومار (٢٠٠٦) استفاده شـده اسـت . بـر اساس این فرضیه ها و با استفاده از ٦٨١ مشاهده (٧٥ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ) طی دوره زمانی سال های ١٣٨٠ تا ١٣٩٠، ایـن نتیجـه حاصـل شـد کـه میـان ریسـک سیستماتیک و محافظه کاری حسابداری ، ارتباط منفی معناداری وجود دارد. هنگـامی کـه عوامـل تعیین کننده محافظه کاری کنترل شدند، پایداری رابطه بین ریسک سیستماتیک و محافظه کاری حسابداری مورد تایید قرار گرفت . همچنین با استفاده از آزمـون نمونـه هـای اخبـار خـوب و بـد به طور جداگانه ، مشخص شد اثر ریسک سیستماتیک بـر محافظـه کـاری ، از بـه تعویـق افتـادن شناسایی اخبار بد و نه از تسریع در شناسایی اخبار خوب ناشی شده است .
This paper examines the effect of systematic risk on accounting conservatism. The idea is that in firms with higher systematic risk، managers have higher incentives to delay the recognition of bad news in the hope of future good news. They also face less demand for conservatism from investors and auditors. In this paper، for measuring systematic risk and accounting conservatism، we used Beta from CAPM model and Ball and Shivakumar (2006) model، respectively. Consistent with these arguments، we find a significant and negative association between systematic risk and accounting conservatism using 681 observations (75 firms) from 1380 to 1390. When known determinants of conservatism were controlled، robustness of this association was affirmed. Furthermore، examining the bad news and good news samples separately reveals that the effect of systematic risk on conservatism is likely to originate from delaying the recognition of bad news rather than accelerating the recognition of good news.
خلاصه ماشینی:
بـر اساس این فرضیه ها و با استفاده از ٦٨١ مشاهده (٧٥ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ) طی دوره زمانی سال های ١٣٨٠ تا ١٣٩٠، ایـن نتیجـه حاصـل شـد کـه میـان ریسـک سیستماتیک و محافظه کاری حسابداری ، ارتباط منفی معناداری وجود دارد.
در این پژوهش نیز، برای بررسی اثر ریسک سیستماتیک بر محافظه کاری ، دو فرض زیر را به طور مجزا مورد آزمون قرار می دهیم : الف ) به هنگام بودن شناسایی اخبار بد با ریسک سیستماتیک رابطه منفی معنادار دارد.
نتایج حاصل از آزمون مدل دارای اثرات متغیر برای رابطه شماره (٣) (رجوع شود به تصویر صفحه) از جدول شماره ٧ می توان به این نتایج رسید: یک ) مدل معنـادار اسـت و دو) ضـریب متغیـر مورد نظر، یعنی Ƚ (٠/٢٩٨٣-) منفی و معنادار است ؛ این بدین معناست که ریسک سیستماتیک بر محافظه کاری اثر می گذارد.
نتایج حاصل از آزمون مدل دارای اثرات ثابت برای رابطه شماره (٤) ـ نمونه اخبار خوب (رجوع شود به تصویر صفحه) با توجه به جدول شماره ٨، فرضیه فرعی اول تأیید می شود؛ به گفتـه بهتـر، بـه هنگـام بـودن شناسایی اخبار بد با ریسک سیستماتیک رابطه منفی معنادار دارد (ضریب متغیر مورد نظر، منفی و معنادار است ؛ ٠/٣٥٢٨-).
نتایج حاصل از آزمون مدل دارای اثرات ثابت برای رابطه شماره (٧) ـ نمونه اخبار خوب (رجوع شود به تصویر صفحه) با توجه به جدول شماره ١٣، فرضیه فرعی اول تأیید می شود؛ یعنی ، به هنگام بودن شناسـایی اخبار بد با ریسک سیستماتیک رابطه منفی معنادار دارد (ضریب متغیر مورد نظر، منفی و معنـادار است ؛ ٠/٣٤١٥-).