چکیده:
شاخص کل بورس در هر کشور،مهمترین ابزار شناسایی بورس اوراق بهادار آن کشور است . هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی رابطه متغیرهای کلان اقتصادی با شاخص کل بورس است . بنابراین مسئله اساسی پژوهش آن است که آیابین متغیرهای کلان اقتصادی شاخص مصرف کننده (CPI)، نرخ ارز بازار آزاد، قیمت نفت با شاخص کل بورس تهران رابطه وجود دارد؟ در این خصوص دوره زمانی ٧ ساله (١٣٨٦-١٣٨٠) و دادهها به صورت فصلی گردآوری شده است انجام شده. برای آزمون فرضیات از روشهای اقتصادسنجی و از مدلOLS، مدل رگرسیون خطی،آزمون ریشه واحد دیکی فولر و فیلیپس - پرون،آزمون F، آزمون وایت استفاده گردید. نتایج بررسی حاکی از عدم رابطه معنا دار بین شاخص مصرف کننده و نرخ ارز بازار آزاد با شاخص کل بورس بوده است ؛ ولی قیمت نفت خام با شاخص کل بورس رابطه معنا دار ولی معکوس را نشان میدهد.
خلاصه ماشینی:
"بنابراین مسئله اساسی پژوهش آن است که آیابین متغیرهای کلان اقتصادی شاخص مصرف کننده (CPI)، نرخ ارز بازار آزاد، قیمت نفت با شاخص کل بورس تهران رابطه وجود دارد؟ در این خصوص دوره زمانی ٧ ساله (١٣٨٦-١٣٨٠) و دادهها به صورت فصلی گردآوری شده است انجام شده.
٣- پیشینه پژوهش در این بخش به تعدادی از پژوهش هـای انجـام یافتـه در ایـران و خـارج از کـشور پرداخته میشود: در ایران در رابطه با اثرات و ارتباط تورم و دیگر متغیرهای کلان اقتصادی با قیمـت سهام شرکت های پذیرفته شده وبورس اوراق بهادار تهران تحقیقاتی انجـام شـده اسـت که به قرار زیر است : علیرضا بادکوبه ای (١٣٧٤) به بررسی و مطالعه اثر تورم بر قیمت سهام شرکت هـای پذیرفته شده در بورس پرداخت .
محمد خدابخش (١٣٧٥) به بررسی اثر تغییرات نرخ ارز بر قیمت سـهام پرداخـت ، نتیجه مطالعه وی نشان داد که واکنش بازار بورس در ارتباط با تاثیر نرخ ارز و تغییـرات قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس ارتباط معنی داری ولـی بـسیار ضـعیف وجود دارد به طوری که قابل توجه نیست .
آیا متغیرهای کلان اقتصادی (شاخص مصرف کننده، قیمت نفت خام و نرخ ارز ) با شاخص کـل بـورس اوراق بهـادار تهـران رابطـه دارند؟ و برای پاسخ به این پرسش فرضیه های زیر مطرح گردید: ١- بین شاخص قیمت مصرف کننده خانوار شهری( CPI) و شـاخص کـل بـورس اوراق بهادار تهران رابطه وجود دارد.
فرضیه های تحقیق مورد آزمون قرار گرفت و نتایج این مطالعـه ، وجـود رابطـه بـین قیمت نفت و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران را نشان میدهد و به عبارت دیگـر رابطه آنها معنی دار و معکوس است ."