چکیده:
هدف این پژوهش ، بررسی تاثیر تغییرات قیمت دارایی ها، ریسک مورد انتظار بر عملکرد مالی شرکت ها است . این پژوهش از نوع مطالعه کتابخانه ای و تحلیلی- علی بوده و مبتنی بر تحلیل داده های تابلویی (پانل دیتا) است . در این پژوهش اطلاعات مالی ٦١ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره زمانی ١٣٨٧ تا ١٣٩٣ بررسی شده است (٤٢٧ شرکت - سال ). برای تجزیه و تحلیل نتایج به دست آمده ی پژوهش از نرم افزارهای ٢٠ Spss، ٧ Eviews و ١٦ Minitab استفاده شده است . نتایج تحقیق در ارتباط با تایید فرضیه اول پژوهش نشان از آن داشت که بین تغییرات قیمت دارایی ها و عملکرد مالی شرکت ها رابطه معنادار و مستقیمی وجود دارد. همچنین با توجه به تجزیه و تحلیل های صورت گرفته در ارتباط با تایید فرضیه دوم پژوهش به این نتیجه رسیدیم که بین ریسک مورد انتظار و عملکرد مالی شرکت ها رابطه معنادار و معکوسی وجود دارد.
The purpose of this study is to investigate the impact of assets price changes, expected risk on financial
performance of companies. This study has been library and analytical- causal study and it is based on the panel
data analysis. In this study, financial information from 61 companies listed in Tehran stock exchange are
investigated (427 company-year).7 Eviews 20, SPSS, minitab 16 software are used to analyze obtained results of
the study. Research results related to confirming the first research hypothesis show that there is a direct and
significant relationship between assets price changes and financial performance of companies. Also, with regard
to analysis conducted for confirming the second research hypothesis, we conclude that there is reverse and
significant relationship between expected risk and financial performance of companies
خلاصه ماشینی:
"نتایج آزمون فرضیات تحقیق با استفاده از روش اثرات ثابت متغیر وابسته : عملکرد مالی تعداد مشاهدات : ٦٣٠ سال - شرکت متغیر ضریب آماره P-Value t رابطه جزء ثابت ٠/٤٥٢٢ ٤/٧٦٠٧ ٠/٠٠٠٠ مثبت تغییرات قیمت دارایی ها ٠/٠٠٨٧ ٢/٦٢٥٣ ٠/٠٣٢٠ مثبت ریسک موردانتظار ٠/٠٠٩٧- ١/٦٣٠٢- ٠/٠٠٨٨ منفی جریان های نقد استاندارد شده ٠/٠٠٠٢ ٠/٠١١٥ ٠/٩٩٠٨ بی معنی نوسانات فروش ٠/٠٢٨٧- ١/٣٣٩٩- ٠/٠٠٠٩ منفی نسبت سودآوری ٠/٠٢١٧ ١/١٦٠٣ ٠/٠٤٦٤ مثبت اندازه شرکت ٠/٠٠٢١- ٠/١٣٩٢- ٠/٨٨٩٣ بی معنی اهرم مالی ٠/٠٠١٩- ١/٠٧٢٢- ٠/٠٤٢٤ منفی نوسانات قیمت سهام ٠/٠١٠٢- ٠/٥٥٢٥- ٠/٥٨٠٨ بی معنی اثرات صنعت ٠/٠١٩٥ ٤/٣٥٥٥ ٠/٠٠٠٠ مثبت ضریب تعیین مدل 0/7177 آماره F (PValue) 3/2354 (0/0000) در بررسی معنیدار بودن کل مدل با توجه به این که مقدار احتمال آماره F از ٠/٠٥ کوچک تر میباشد (٠/٠٠٠٠) با اطمینان ٩٥% معنیدار بودن کل مدل تایید میشود.
در بررسی معنیداری ضرایب با توجه نتایج ارائه شده در جدول ٤، از آن جایی احتمال آماره t برای ضریب متغیر تغییرات قیمت دارایی ها کوچک تر از ٠/٠٥ میباشد (٠/٠٣٢٠)، در نتیجه وجود رابطه معنیداری میان تغییرات قیمت دارایی ها و عملکرد مالی در سطح اطمینان ٩٥ درصد مورد تأیید قرار میگیرد؛ بنابراین فرضیه اول تحقیق پذیرفته شده و با اطمینان ٩٥ درصد میتوان گفت بین تغییرات قیمت دارایی ها و عملکرد مالی شرکت ها، رابطه معناداری وجود دارد."