چکیده:
هدف: با توجه به نقش مهم عوامل وجه نقد و مسئولیت اجتماعی در حوزه مطالعات حسابداری، مطالعه عوامل اثرگذار بر رابطه آن دو حائز اهمیت میباشد. بر این اساس هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی نقش تعدیل کننده ریسک سیستماتیک و حاکمیت شرکتی بر رابطه بین مسئولیت اجتماعی و نگهداشت وجه نقد میباشد. روش: برای دستیابی به هدف پژوهش، 118 شـرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1390 تا 1395 انتخاب شده و با استفاده از رویکرد دادههای ترکیبی، فرضیههای پژوهش آزمایش شدند. یافتهها: بر اساس نتایج آزمونهای آماری، ریسک سیستماتیک توانسته است میزان اثرگذاری مسئولیت اجتماعی بر وجه نقد نگهداری شده را تحت تاثیر قرار داده و افزایش دهد، با این وجود نقش تعدیل کننده حاکمیت شرکتی بر رابطه بین مسئولیت اجتماعی و نگهداشت وجه نقد صرفا در سطح اطمینان 90 درصد مورد تایید قرار گرفت. نتیجهگیری: شرکتهایی که به وظایف خود در حوزه مسئولیت اجتماعی اهمیت میدهند، جهت حمایت از حقوق ذینفعان، لازم است وجه نقد بیشتری را نگهداری نمایند. بر این اساس افزایش ریسکهای سیستماتیک، نیاز به نگهداری وجه نقد اضافی را افزایش میدهد. همچنین به نظر میرسد حاکمیت شرکتی نیاز به وجه نقد نگهداری شده را در شرکتها کاهش داده و از این جهت راه کار مناسبی برای شرکتهایی باشد که علاقمند به سرمایهگذاری در موضوعات اجتماعی میباشند. دانش افزایی: بررسی اثر تعدیلکننده حاکمیت شرکتی به همراه عامل ریسک سیستماتیک، میتواند در بررسی اثر مسئولیت اجتماعی بر نگهداشت وجه نقد، دارای محتوای اطلاعاتی باشد.
Purpose: Considering the important function of elements such as cash holdings and social responsibility in the realm of accounting studies, the study of factors affecting the relationship between them is important. Therefore, the main purpose of this study is investigating the moderating role of systematic risk and corporate governance on the relationship between social responsibility and cash holding. Methods: In order to reach the objectives of the study, 118 firms accepted in Tehran Stock Exchange between the years 2012 and 2017 have been selected, and based on compositional data analysis method, the hypotheses of the study have been tested. Results: Based on the results of statistical tests, it has been found that systematic risk has been able to affect and increase the impact of social responsibility on the cash holdings; however, the moderating role of corporate governance on the relationship between social responsibility and cash holding was verified at 90% confidence level. Conclusion: In order to protect stakeholders’ rights, companies that care about their duties of social responsibility need to hold more cash.Accordingly, the increase in systematic risk increases the need to take extra cash.It also seems that corporate governance reduces the need for cash holdings in companies, andthis way it is the best strategy for companies interested in investing in social issues. Contribution: Investigating the moderating effect of corporate governance, along with systematic risk factor, can have information content in examining the effect of social responsibility on cash holding.
خلاصه ماشینی:
بررسي نقش تعديل کننده عوامل ريسک سيستماتيک و حاکميت شرکتي بر رابطه بين مسئوليت اجتماعي و نگهداشت وجه نقد اسماعيل اقدامي دانشجوي دکتري حسابداري، دانشکده حسابداري و مديريت واحد رشت ، دانشگاه آزاد اسلامي، رشت ، ايران ، eghdami@yahoo.
يافته ها: بر اساس نتايج آزمون هاي آماري، ريسک سيستماتيک توانسته است ميزان اثرگذاري مسئوليت اجتماعي بر وجه نگهداري شده را تحت تاثير قرار داده و افزايش دهد، با اين وجود نقش تعديل کننده حاکميت شرکتي بر رابطه بين مسئوليت اجتماعي و نگهداشت وجه نقد صرفا در سطح ٩٠ درصد مورد تاييد قرار گرفت .
يادداشت ها 1 - Garcia 12 - Spicer 2 - Jo & Harjoto 13 - Luo & Bhattacharya 3 - Wang 14 - Jo & Na 4 - Park 15 - Barnea & Rubin 5 – Fama & French 16 - Jensen 6 - Cheung 17 - Jamali 7 - Antoni & Sacconi 18 - Yun 8 - Sweeney & Coughlan 19 - Liu & Zhang 9 - Votaw 20 - Arouri & Pijourlet 10 - Gammal 21 - Saleh 11 - Rego 22- Bates کتابنامه ١.
Fathi, S, Rahimpour, M, )2015(, The investigation of the effect of control mechanisms of corporate governance on the level of cash flow holdings of listed companies Tehran stock exchange, Journal of financial management strategy, 3 )9(: 57-75.
R, )2018(, The Relationship Between Corporate Governance And Firm Risk: A Moderating Role Of Social Responsibility, Accounting Empirical Research of Financial, 5)3(: 135-151.