چکیده:
هدف اصلی این پژوهش بررسی دقت پیشبینی مدلهای انتقالی مارکف با توزیع خطای پهن در مقایسه با سایر مدلهای
انتقالی مارکف در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. این پژوهش دارای یک فرضیه میباشد.در این
تحقیق آشفتگی بازار بورس اوراق بهادار تهران در دوره ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۲ به صورت روزانه بررسی شد. در این مطالعه دو مجموعه
از مدلهای گارچ معمول و مدلهای گارچ چرخشی مارکف SW-GARCH در مباحث قدرت برازش» پیشبینی و پایداری با
هم مقایسه شدهاند. مدلهای گارچ معمول از قبیل GARCH،EGARCH و GJR-GARCH و همچنین بعضی
مدلهای SW-GARCH را به کار گرفتهایم که در این مدلهای چرخشی, دو گشتاور اول شرطی بین دو رژیم چرخش با
نوسانات مختلف تغییر میکند.علاوه بر این همه مدلها با فروض توزیع خطای نرمال, t- استیودنت و GEDتخمین زده شده
است. با طور خلاصه باید بیان نمود که هیچ یک از مدلها به طور مطلق و یکنواخت در پیشبینی آشفتگی و نوسانات برتر
نیستند. اما با در نظر گرفتن تغییرات رژیم در همه پارامترهای دو گشتاور اول توزیع شرطی با اثرات گارچ و در نظر گرفتن
دنباله پهن بودن توزیع، مدل گارچ چرخشی مارکف میتوانند یک برازش و پیشبینی بهتری را ارائه داد که در اغلب توابع زیان
آماری نیز تایید میشود
.
خلاصه ماشینی:
اما با در نظر گرفتن تغييرات رژيم در همه پارامترهاي دو گشتاور اول توزيع شرطي با اثرات گارچ و در نظر گرفتن دنباله پهن بودن توزيع ، مدل گارچ چرخشي مارکف ميتوانند يک برازش و پيش بيني بهتري را ارائه داد که در اغلب توابع زيان آماري نيز تاييد ميشود واژه هاي کليدي: دقت پيش بيني، مدلهاي انتقالي، مارکف ، توزيع خطاي پهن 50 مقدمه پيش بيني آشفتگي يکي از مهمترين موضوعات مورد مطالعه در بازارهاي مالي دنيا است .
فرضيه دوم به اين صورت طراحي شده بود که دقت پيش بيني مدل هاي انتقالي مارکف با توزيع خطاي پهن در مقايسه با ساير مدل هاي انتقالي مارکف بيشتر است .
در اين قسمت توانايي مدل هاي رژيم چرخشي گارچ مارکف و گارچ تک رژيمه را براي پيش بيني نوسانات بورس اوراق بهادار تهارن در افق هاي زماني مختلف بررسي ميکنيم .
نتايج به اين صورت است : براي افق پيش بيني کوتاه مدت ، ١ روزه و ٥ روزه ، مدل هاي SW-GARCH رتبه هاي بالاتري در پيش بيني دقيق تر را به خود اختصاص ميدهند.
در افق پيش بيني بلند مدت همچنان رتبه اول در پيش بيني متعلق به مدل هاي چرخشي گارچ ميباشد و نسبت به مدل هاي گارچ تک رژيمه بهتر عمل ميکند اما مدل هاي EGARCH هم در پيش بيني دقت بالايي از خود نشان ميدهند.
نتايج به اين صورت است : اولا براي افق پيش بيني کوتاه مدت ، يک روزه و يک هفته اي، مدل هاي SW-GARCH رتبه هاي بالاتري در پيش بيني دقيق تر را به خود اختصاص ميدهند.