چکیده:
يهدف البحث إلى دراسة تأثير التغييرات في عرض النقود على الأسواق المالية في عينة مختارة من دول الخليج العربيء وباستخدام إختبار سببية كرنجرء وإختبار متجه الانحدار الذاتي ؛ حيث أظهرت نتائج إختبار السببية أن هناك علاقة سببية بين التغيير في عرض النقود والقيمة السوقية للأوراق الماليةء وقد أكدت صحة نتائج إختبار السببيةء نتائج إختبار متجه الانحدار الذاتي التي أظهرت نتائجها وبعد تحديد أفضل إنموذج بذاء على نتائج معيار اكيكي بأن القيمة السوقية للأوراق المالية تتأثر في التغييرات للقيم المختلفة لعرض النقود؛ وهذا ما يتفق مع فرضية البحث ۽ ويؤكد وجود تأثير للتغير في عرض النقود على القيمة السوقية للأوراق المالية.
The research aims at studying the effect of the changes in currency offer in the
financial markets. This has been done in a selected sample of the Arab Gulf Countries via
using Granger Causality (GC) and Vector Auto Regression (VAR) tests.
The results of the Causally Test showed that there is a causative relation whatsoever
between the change in the currencies offer and the market value of stocks. The results of
Causality Test have emphasized the validity of results gained from Auto Regression after
determining the best model according to the results of (AIC) standard. It has been shown
that the market value for the stocks can be affected by the changes of various values in
money offer. This may agree with the hypothesis of the research that demonstrating the
change in money offers over the market value of stocks.