Abstract:
بحران اقتصادی با عدم اطمینان و نوسانهای متغیرهای کلان اقتصادی همراه بوده و شرایط خاصی را برای محیط اقتصادی کشور و فعالیت شرکتها ایجاد میکند که میتواند توانایی و قدرت مدیر بر ارزش و عملکرد شرکت را تحت تأثیر قرار دهد. همچنین، کیفیت حسابرسی و کیفیت گزارشگری مالی در شرایط بحرانی میتواند رفتار فرصتطلبانه مدیران را تعدیل نماید. از اینرو، هدف این پژوهش بررسی تأثیر بحران اقتصادی بر ارتباط میان قدرت مدیریت، ارزش شرکت و عملکرد مالی آن با توجه به اثر تعدیلی ویژگیهای گزارشگری مالی شرکت در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش، برای بررسی ویژگیهای گزارشگری شرکت از دو خصوصیت اثرگذار شامل کیفیت حسابرسی و کیفیت گزارشگری مالی استفاده شده است. با استفاده از روش حذف سیستماتیک، تعداد 197 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار برای دوره زمانی بین سالهای 1385 تا 1396 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج پژوهش نشان میدهد که ویژگی سطح کیفیت حسابرسی بالاتر با کاهش اثر منفی شرایط بحرانی سبب تاثیر مثبت قدرت و توانایی مدیریت بر ارزش و عملکرد مالی شرکت میشود. همچنین، ویژگی سطح کیفیت گزارشگری مالی بالاتر نیز با کاهش تاثیر منفی شرایط بحرانی تنها موجب تاثیر مثبت قدرت و توانایی مدیریت بر ارزش شرکت شده اما تأثیر معناداری بر عملکرد مالی شرکت ندارند.
Considering the fact that economic crisis comes along with uncertainty and fluctuations in macroeconomic variables and it causes in a special situation in the economic circumstance of the country and companies activities in that, therefore it can affect the ability and the power of management on the company’s performance and its value. Also, the quality of auditing and the quality of financial reporting in critical situations can moderate the opportunistic behavior of managers. The purpose of this study was to investigate the effect of economic crisis on the relationship between management power, company value and financial performance considering the moderating effect of the Characteristics of financial reporting on Tehran Stock Exchange companies. In this research, two Characteristics of financial reporting including financial reporting quality and audit quality have been used to investigate ethical characteristics of the company.Accordingly, Using the systematic removal method, the data of 197 listed companies in Tehran Stock Exchange for the years 2006-2017 is analyzed. The results of the study show that the characteristics higher level of audit quality by decreasing the negative impact of the Crisis conditions leads to a positive effect of the power and ability to manage the company's value and financial performance. Also, the characteristics higher level of financial reporting quality, as well as the negative effect of the critical situation, only have a positive effect on the ability and power of management on the value of the company but have no significant effect on the firm's financial performance.
Machine summary:
از این رو، هدف این پژوهش بررسی تأثیر بحران اقتصادی بر ارتباط میان قدرت مدیریت ، ارزش شرکت و عملکرد مالی آن با توجه به اثر تعدیلی ویژگیهای گزارشگری مالی شرکت در شرکت - های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است .
به دنبال وقوع بحران های مالی پیدرپی و ورشکستگی شرکت های بزرگ در سال های اخیر، دربارۀ کیفیت گزارشگریمالی تردید شده و انگشت اتهام به سوی گزارشگری مالی نشانه رفته است ؛ زیرا مدیران شرکت ها با استفاده ازروش های مختلف حسابداری و عواملی از قبیل قضاوت ، تخصیص و برآورد میتوانند گزارش های مالی و سود را دستکاری کنند؛ گرفتن تصمیم نادرست به سبب اطلاعات ناکافی و ناصحیح موجب میشود تسهیم منابع به صورت ناعادلانه انجام شود و رفاه اقتصادی و اجتماعی در جامعه محقق نشود(احمدی و همکاران ، ١٣٩٨).
بنابراین ، این پژوهش درصدد است تا تأثیر بحران اقتصادی بر رابطه قدرت مدیر و ارزش و عملکرد شرکت را با توجه به نقش کیفیت حسابرسی و کیفیت گزارشگری مالی مورد بررسی قرار دهد.
بنابراین حسابرسی صورتهای مالی، از مهمتـرین ابزارهـای حصـول اطمینـان از شـفافیت اطلاعات مالی 1 Siao & Chou 2 Knechel& Willekens 3 Chiadand et al 4 Jensen & Meckling شرکت ها به شمار میرود(کاستارلا و همکاران ١، ٢٠٠٤) و موجـب افـزایش کیفیت اطلاعات و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و در نتیجه افزایش عملکرد و ارزش شرکت می - شود.
بر بر این اساس ، فرضیه های سوم و چهارم به صورت زیر تدوین شده است : فرضیه سوم : تأثیر بحران اقتصادی بر ارتباط میان قدرت مدیر عامل و ارزش شرکت در شرکت ها با کیفیت گزارشگری مالی بالاتر و پایین تر متفاوت است .
Economic growth and cost stickiness: evidence from Egypt, Journal of Financial Reporting and Accounting, Vol. 13 No. 1, 2015, pp.