چکیده:
سرمایه گذاری از جمله مباحث اقتصادی – مالی است که هم از دیدگاه کلان و هم به صورت خرد، حائز اهمیت بسیار است. سرمایه گذاری یعنی تخصیص منابع مالی به یک یا چند دارایی مختلف، به امید به دست آوردن منابع با ارزشتر در آینده است. این تحقیق به بررسی چند بازار مطمئن و سودآور برای سرمایه گذاری در ایران طی دورههای زمانی متفاوت میپردازد. پس از آن، میانگین بازده این بازارها، عملکرد آنها و در نهایت ریسک این بازارها را در بازه زمانی یک ساله، پانزده ساله و سی ساله مورد بررسی قرار میدهد. جامعه تحقیق حاضر شامل سکه طلا، ارز (دلار آمریکا) و بیمه زندگی و سرمایه گذاری است. دوره انجام تحقیق نیز بین سالهای (1400-1371) است. از آنجا که بیمه زندگی و سرمایهگذاری با توجه به مکانیزم سودهی (تضمینی، مرکب و مشارکت در منافع) در سالهای میانی و پایانی بیشترین بازده را برای سرمایه گذاران دارد و از طرفی تنها دادههای آماری پانزده سال گذشته در خصوص سود مشارکت در منافع در بیمه مرکزی ثبت است لذا از میانگین دادههای گذشته برای مدت سی سال استفاده گردیده است، همچنین بازه زمانی انتخاب شده جهت برقراری عدالت زمانی صورت گرفته است. البته نتایج تحقیق حاضر نشان میدهد که در بازه زمانی یکساله هم بیمه زندگی عملکرد بهتری داشته اما در بازه زمانی پانزده ساله سکه طلا بهترین عملکرد و در بازه زمانی سی ساله بیمه زندگی و سرمایهگذاری نیز بهترین عملکرد را داشته است. از نظر عملکرد ریسک نیز بهترین عملکرد را در هر سه بازه زمانی بیمه زندگی و سرمایه گذاری داشته است و دلار هم در ریسک (یکساله، پانزده ساله و سی ساله) و هم در بازده سرمایه گذاری (یکساله و سی ساله) بدترین عملکرد را داشته است.
خلاصه ماشینی:
از آنجا که بیمه زندگی و سرمایهگذاری با توجه به مکانیزم سودهی (تضمینی، مرکب و مشارکت در منافع) در سالهای میانی و پایانی بیشترین بازده را برای سرمایه گذاران دارد و از طرفی تنها دادههای آماری پانزده سال گذشته در خصوص سود مشارکت در منافع در بیمه مرکزی ثبت است لذا از میانگین دادههای گذشته برای مدت سی سال استفاده گردیده است، همچنین بازه زمانی انتخاب شده جهت برقراری عدالت زمانی صورت گرفته است.
از نظر عملکرد ریسک نیز بهترین عملکرد را در هر سه بازه زمانی بیمه زندگی و سرمایه گذاری داشته است و دلار هم در ریسک (یکساله، پانزده ساله و سی ساله) و هم در بازده سرمایه گذاری (یکساله و سی ساله) بدترین عملکرد را داشته است.
لذا با توجه به اینکه سایر فرصتهای سرمایه گذاری فاقد پوشش خاصی برای سرمایه گذاران خود هستند، در این مقاله بازدهی و انحراف معیار (ریسک) آورده اولیه بیمه زندگی و سرمایه گذاری با سکه طلا و دلار مقایسه گردیده است.
ماسرون وقلی پور (2010) در تحقیق خود عملکرد سرمایه گذاری سکه طلا، ارز (دلار آمریکا) و مسکن و سهام نیز رابطه آنها با یکدیگر را طی سالهای (2008-1993) در ایران مورد بررسی قرار دادند.
مقاله پیش رو به بررسی و مقایسه بازده سرمایهگذاری در اندوخته بیمه زندگی و سرمایهگذاری با بازده سرمایه گذاری در بازارهای طلا و دلار در بازه زمانی یکساله، پانزده ساله و سی ساله میپردازد.
45 درصد بیشترین میانگین بازده سرمایه گذاری را به خود تخصیص داده است در این بازه بعد از سکه طلا دلار با 228.
در میانگین بازده سرمایه گذاری و در بازه زمانی پانزده ساله بهترین عملکرد را سکه طلا داشته است.