خلاصة:
فرآیند جهانیشدن برای هر کشوری میتواند مزایا و معایبی را بههمراه داشته باشد. در فرآیند جهانیشدن اقتصاد، فعالیتها و تغییرات اقتصادی کشورها در قالب جهانی تعریف میشود و محصور به مرزهای یک کشور نیست. نقش توسعهی مالی نیز در مباحث مربوط رشد و سرمایهگذاری انکارناپذیر است؛ چراکه رشد اقتصادی بیشتر در گرو سرمایهگذاری خصوصی و سرمایهگذاری خصوصی در گرو توسعهی بازار مالی است. این مقاله با استفاده از معادلات سیستمی اقتصاد کلان و برآورد به روش گشتاورهای تعمیمیافته (GMM)، به بررسی تأثیر توسعهی مالی بر فرآیند جهانیشدن اقتصاد در ایران طی دورهی 2007-1965 میپردازد. همچنین در این مقاله از متغیر اعتبارات داخلی اعطا شده به بخش خصوصی بهعنوان شاخص توسعهی مالی استفاده شده است. براساس نتایج بهدست آمده، افزایش توسعهی مالی از طریق گسترش اعتبارات بانکی به بخش خصوصی میتواند سبب افزایش 11/0 درصدی سرمایهگذاری خصوصی و در نتیجه افزایش رشد اقتصادی شود؛ رشد اقتصادی نیز میتواند سبب افزایش 65/1 درصدی صادرات و 73/1 درصـدی واردات شده و از این طریق شرایط مناسب برای تسریع در فرآیند جهانیشدن را فراهم آورد. بنابراین میتوان گفت که توسعهی مالی میتواند از کانال رشد اقتصادی، سبب تسریع در فرآیند جهانیشدن شود.
Globalization process for each country can be associated with benefits and harms. In the process of economic globalization، economic activity and changes in the definition is not confined to the borders of a country. Also، the role of financial development in the economic growth and private investment issues is undeniable; because economic growth depends on private investment and private investment depends on the development of the financial market. This paper intends to use the system of equations and GMM estimator examines the macroeconomic impact of financial development on Globalization process during the period 1965-2007. Also، in this paper، the variable domestic credit allocated to the private sector is used as an indicator of financial development. According to the result، increase of financial development can through expanding credit to private sector lead to increase private investment and economic growth; also، economic growth can increase export and import and lead to accelerate the globalization process. Therefore it can be said that financial development through growth channel will hasten the process of globalization.
ملخص الجهاز:
براساس نتايج به دست آمده ، افزايش توسعه ي مالي از طريق گسترش اعتبارات بانکي به بخش خصوصي ميتواند سبب افزايش ٠/١١ درصدي سرمايه گذاري خصوصي و در نتيجه افزايش رشد اقتصادي شود؛ رشد اقتصادي نيز ميتواند سبب افزايش ١/٦٥ درصدي صادرات و ١/٧٣ درصـدي واردات شده و از اين طريق شرايط مناسب براي تسريع در فرآيند جهانيشدن را فراهم آورد.
سؤال اساسي اين پژوهش آن است که آيا توسعه ي مالي در ايران ميتواند زمينه ي جهانيشدن را در کشور فراهم آورد؟ بنابراين در بخش هاي بعـدي پس از مقدمه به بيان ادبيات موضوع ، مباني نظري، معرفي داده ها و مدل ، برآورد مدل و تفسير نتايج و نهايتا نتيجه گيري پرداخته خواهد شد.
علاوه بر اين ، لي و چانگ ١(٢٠٠٩) در مقاله ي خود با استفاده از مدل هاي همگرايي Panel و مدل هاي تصحيح خطاي Panel براي ٣٧ کشور بين سال هاي ٢٠٠٢-١٩٧٠ جهات عليت ميان سرمايه گذاري مستقيم خارجي، توسعه ي مالي و رشد اقتصادي را مورد بررسي قرار دادند.
چونگ ٣ (٢٠١٢) نيز در مقاله ي خود ارتباط بين سرمايه گذاري مستقم خارجي (FDI)، توسعه ي مالي و رشد اقتصادي را براي ٩٥ کشور توسعه يافته و در حال توسعه بين سال هاي ١٩٨٣-٢٠٠٦ مورد بررسي قرار داده است .
K. (2012); Does domestic financial development enhance the linkages between foreign direct investment and economic growth?
S. (2011); Financial development and economic growth: New evidence from panel data.