خلاصة:
در این تحقیق به تجزیه و تحلیل تاثیر برخی از متغیرهای اقتصادی مانند: CPI، نرخ ارز، شاخص قیمت مسکن ، شاخص قیمت طلا و ارزش افزوده بخش صنعت ، بر شاخص بورس اوراق بهادار با استفاده از الگوی بردارهای خود رگرسیونی (VAR) و مدل تصحیح خطای برداری (VECM) در دورهی زمانی ٨٥-١٣٧٠ (با استفاده از دادههای فصلی) پرداخته شده است . بر اساس نتایح این تحقیق در کوتاه مدت شاخص قیمت سهام تحت تاثیر مقدار شاخص قیمت سهام در دورههای قبل ، نرخ ارز و ارزش افزودهی بخش صنعت قرار داشته است . اما در بلندمدت شاخص قیمت سهام تحت تاثیر شاخص قیمت طلا، شاخص قیمت مسکن ، شاخص قیمت کالاها و خدمات مصرفی، نرخ ارز،ارزش افزودهی بخش صنعت و صادرات قرار دارد
In this study we examined the relationship between Tehran stock exchange price index and some macroeconomic variables such as CPI، exchange rate، house price index، gold price index and value added of industry during 1991-2006 using VAR and VECM approach. According to the results، stock exchange price index is affected by its own lages، exchange rate and value added of industry، in short run، while it is influenced by gold price index، house price index، CPI، exchange rate، value added of industry and export، in long run.
ملخص الجهاز:
"بررسی رابطه ی بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص قیمت سهام در ایران (رویکرد الگوی تصحیح خطای برداری ) دکتر زهرا نصراللهی ، دکتر خدیجه نصراللهی و سید مرتضی میرزابابایی ∗ تاریخ وصول : ١٣٩٠/٢/١٧ تاریخ پذیرش : ١٣٩٠/٩/٢٨ چکیده: در این تحقیق به تجزیه و تحلیل تأثیر برخی از متغیرهای اقتصادی مانند: CPI، نرخ ارز، شاخص قیمت مسکن ، شاخص قیمت طلا و ارزش افزوده بخش صنعت ، بر شاخص بورس اوراق بهادار با استفاده از الگوی بردارهای خود رگرسیونی (VAR) و مدل تصحیح خطای برداری (VECM) در دورهی زمانی ٨٥-١٣٧٠ (با استفاده از دادههای فصلی) پرداخته شده است .
6 Mukherjee and Naka 7 Cheung and Ng 8 Nasseh and Strauss 9 Mcmillan 10 Chaudhuri and Smiles 11 Humpe and Macmillan 12 Muradoglu and Metin مدسن ١٣ (٢٠٠٢) به بررسی رابطه ی علی شاخص قیمت سهام بمبئی و متغیرهای کلان اقتصادی از قبیل نرخ ارز، ذخایر ارزی و تراز تجاری پرداخته اند.
E دوره 0/00 0/00 0/00 0/00 0/00 0/00 100/00 0/12 1 4/49 0/77 0/18 0/33 0/049 1/63 92/54 0/17 2 6/2 2/23 0/51 0/51 0/094 4/23 86/22 0/22 3 6/89 3/7 0/8 0/61 0/126 7/24 80/62 0/26 4 7/18 4/97 0/1 0/66 0/146 10/42 75/61 0/29 5 7/26 5/99 1/1 0/71 0/157 13/63 71/15 0/32 6 7/22 6/78 1/1 0/72 0/16 16/79 67/21 0/34 7 7/11 7/33 1/06 0/73 0/16 19/85 63/75 0/36 8 ماخذ: نتایج تحقیق ١٠- جمع بندی و نتیجه گیری در واقع هدف این مطالعه بررسی رابطه ی میان شاخص قیمت سهام و متغیرهای اقتصاد کلان شامل متغیرهای شاخص قیمت سکه و طلا، شاخص قیمت مسکن ، شاخص قیمت کالاها و خدمات مصرفی ، نرخ ارز، ارزش افزوده ی بخش صنعت و صادرات بر اساس داده های فصلی برای دوره ی زمانی ٨٥-١٣٧٠ بوده است ."