خلاصة:
هـدف اصلی این مطالعه بررسی تأثیر محیطهای تورمی بر درجه عبور نرخ ارز در ایـران طی سالهای 1389-1355 میباشد. بدین منظور ابتدا با استفاده از مدل مارکوف- سویچینگ، محیطهای تورمی بالا و پایین استخراج شده و سپس با استفاده از آزمون همانباشتگی جوهانسون- جوسلیوس، تأثیر محیطهای تورمی به همراه تأثیرگذاری متغیرهای هزینهی نهایی شرکای تجاری، درجهی باز بودن اقتصاد و نرخ ارز رسمی بر شاخص قیمت کالاهای صادراتی مورد کنکاش علمی قرار گرفته است. یافتههای تجربی تحقیق نشان میدهد که محیطهای تورمی تأثیر نامتقارن بر درجهی عبـور نرخ ارز بـر قیمت صادرات داشتهاست، بهطوریکه در محیطهای تورمی بالا، درجه عبور نرخ ارز 77/0 درصد و در محیطهای تورمی پایین، درجهی عبور نرخ ارز 51/0 درصد میباشد. همچنین نتایج نشان میدهد متغیر هزینه نهایی شرکای تجاری تأثیر مثبت و معنیداری و متغیر درجهی باز بودن اقتصاد، تأثیر منفی و معنیداری بر شاخص قیمت کالاهای صادراتی دارا میباشند. نتیجهگیری کلی این است که در محیطهای تورمی بالا، درجهی عبور نرخ ارز در ایران تشدید شده و قدرت رقابتی صادرات کشور را کاهش میدهد. از اینرو افزایش نرخ ارز بهویژه در شرایط تورمی بالا سیاست مناسبی برای توسعه صادراتی نمیباشد.
The main objective of this study is to investigate the impact of inflationary environment on the degree of exchange rate pass through in Iran over the period 1975-2009. For this purpose، first high and low inflation regimes has been derived using the Markov–Switching model and then، the impact of inflationary environments on exchange rate pass through to export prices have been estimate using Johansen- johansen juselius cointegration technique. The empirical findings show that the environment inflationary impact has symmetric effects on the degree of exchange rate pass- through to export prices a، so that the high inflationary environment، the degree of exchange rate pass through is 0/77% and low inflationary environment، the degree of cross rates of exchange is 0/51 percent. Also، the empirical results show that marginal cost of partners and openness have a positive and negative and significant impact on the export prices in Iran، respectively. The overall conclusion is that in the high inflationary environment، the degree of exchange rates pass- through has been increased and consequently export competitiveness has declined. Therefore، the rise in exchange rates، especially in high inflationary environment there is not suitable policy for export development.
ملخص الجهاز:
بدین منظور ابتدا با استفاده از مدل مارکوف - سویچینگ ، محیط هـای تـورمی بـالا و پایین استخراج شده و سپس با استفاده از آزمون هم انباشتگی جوهانسـون - جوسـلیوس ، تـأثیر محـیط هـای تورمی به همراه تأثیرگذاری متغیرهای هزینه ی نهایی شرکای تجاری، درجـه ی بـاز بـودن اقتصـاد و نـرخ ارز رسمی بر شاخص قیمت کالاهای صادراتی مورد کنکاش علمی قرار گرفته است .
لذا هدف اصلی این مطالعه ، آزمون تأثیر محیط های تورمی بالا و پایین بر درجه ی عبور نرخ ارز بـر قیمت کالاهای صادراتی است .
نتایج برآورد مدل نشان میدهد که با انتقال به نظام بیثباتی بالا درجه عبور نرخ ارز افزایش یافته و محیط تورمی نیز تأثیر مثبـت و معنـیدار بـر شـاخص بهـای کالاهـای وارداتی دارند.
وجه تمایز این تحقیق با مطالعات دیگر در نحوه اسـتخراج محـیط هـای تـورمی مـیباشـد، بـه نحویکه با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ رفتار غیرخطی مقادیر گذشته نرخ تورم ملاک تقسیم بندی محیط های تورمی میباشد که میتواند نتایج بهتری ارایه نماید.
برای هرکدام از سال ها به صـورت زیـر متغیـر دامی تعریف میگردد: / / نمودار ١: مقدار واقعی و برآوردشده تورم و همچنین احتمال قرار گرفتن هر سال در سه رژیم حال برای بررسی تأثیر محیط های تورمی بر کشش قیمتی کالاهای صـادراتی نسـبت بـه نـرخ ارز (درجه ی عبور نرخ ارز)، متغیرهای مجازی بالا را به صورت متغیر تقـاطعی (حاصـل ضـرب متغیرهـای / مجازی در لگاریتم نرخ ارز اسمی) در نظر گرفته میشود.
با توجه به نتایج ، میتوان بیان کرد که تأثیر افزایش نرخ ارز بر قیمت صادرات (درجه عبور نرخ ارز) در محیط های تورمی بالا بیشتر از محیط های تورمی پایین تر میباشد.