خلاصة:
با توجه به اهمیت رابطه میان بی ثباتی اقتصاد کلان و عبور نـرخ ارز، مطالعـه حاضـر بـا اسـتفاده از الگوی EGARCH و الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR)، اثرگذاری غیرخطی بی ثبـاتی اقتصـاد کلان بر عبور نرخ ارز ایران را طی دوره زمانی ١٣٨٩-١٣٤٢ بررسی کرده است . برای این منظور، ابتدا شاخص بی ثباتی اقتصاد کلان با استفاده از الگوی EGARCH برآورد شده و سپس ، با بهرهگیری از الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR) فرضیه تحقیق مبنی بر اثر مثبت و غیر خطـی بـی ثبـاتی اقتصـاد کلان بر عبور نرخ ارز، آزمون شده است . بر اساس نتایج بدست آمده در این تحقیق ، بی ثباتی اقتصـاد کلان به صورت غیرخطی و در قالب یک الگوی دو رژیمی بر عبور نـرخ ارز اثـر مثبـت دارد. بـر ایـن اساس، توجه به توالی سیاست های اقتصادی حائز اهمیت بوده و مشخصا توصیه می شود، سیاست هـای کاهش بی ثباتی اقتصاد کلان مقدم بر سیاست های ارزی باشد.
ملخص الجهاز:
برای این منظور، ابتدا شاخص بی ثباتی اقتصاد کلان با استفاده از الگوی EGARCH برآورد شده و سپس ، با بهرهگیری از الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR) فرضیه تحقیق مبنی بر اثر مثبت و غیر خطـی بـی ثبـاتی اقتصـاد کلان بر عبور نرخ ارز، آزمون شده است .
در ایـن راسـتا، در ادبیـات اقتصـادی، بیثباتی اقتصاد کلان ١ به عنوان یکی از مهم ترین عوامل مؤثر بر عبور نـرخ ارز مـورد تاکیـد قرار گرفته است که به نظر میرسد ایـن مسـئله در اقتصـاد ایـران کـه یـک اقتصـاد در حـال توسعه میباشد و با بیثباتی اقتصـاد کـلان قابـل تـوجهی مواجـه بـوده اسـت ، حـائز اهمیـت بیشتری می باشد.
بر این اساس، مطالعه حاضر با اسـتفاده از الگـوی رگرسـیون انتقال ملایم (STR)٣، اثر بیثباتی اقتصاد کلان را بر عبور نرخ ارز طـی دوره زمـانی ١٣٨٩- ١٣٤٢ بررسی می کند.
مشخصا فرضیه تحقیق حاضر این است که بیثباتی اقتصاد کلان اثـر مثبت و غیر خطی بر عبور نرخ ارز دارد.
برای این منظور، ابتدا شاخص بی ثباتی اقتصاد کلان با استفاده از الگوی EGARCH برآورد شـده و سـپس ، با بهرهگیری از الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR)، فرضیه تحقیق مبنی بر اثر مثبت و غیـر خطی بی ثباتی اقتصاد کلان بر عبور نرخ ارز، آزمون شده است .
Long Run Exchange Rate Pass-Through into Import Prices In Developing Countries: An Empirical Investigation, Working Paper: 1-23.
S. (2002), Exchange Rate Pass-Through into Import Prices: A Macro or Micro Phenomenon?, NBER Working Papers, No. 8934:1-34.
Does Exchange Rate Pass-Through Respondto Measures of Macroeconomic Instability?, Journal of Applied Economics,1:167-180.