خلاصة:
در تحقیق پیش رو کیفیت سود بانکهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از منظر ابعاد پایایی، قابلیت پیشبینی جریان نقدی به صورت عمومی و همچنین قدرت پیشبینی مطالبات حذفی دورة آتی با استفاده از ذخیرة مطالبات مشکوکالوصول دورة جاری از بعد خاص مورد بررسی قرار گرفته و رابطة کیفیت سود بانکهای مزبور با عوامل نهادی بینالمللی نیز مورد مطالعه واقع شده است. عوامل نهادی بینالمللی مورد مطالعه مشتمل بر عوامل نهادی قانونی، فراقانونی و سیاسی بوده و بانکهای منتخب مقالة ما را 10 بانک طی دورة زمانی 1388 الی 1393 زمانی تشکیل میدهد. روش تحقیق ما از نظر آماری رگرسیون پنلی است، انتخاب روش پنلی بدان دلیل است که بر خلاف مطالعات قبلی؛ در تحقیق پیش رو به دنبال کنترل و همچنین بررسی اثرات دورة زمانی و همچنین اثرات مقطعی بین واحدی نیز بودهایم. یافتههای پژوهش انجامی حکایت از آن دارد که بهبود و ارتقاء عوامل نهادی فراقانونی و سیاسی دارای رابطة مثبت و معناداری با بهبود اعتبار و کیفیت سود است. مقایسة نتایج به دست آمده برای بانکهای ایرانی و سایر کشورها نیز همخوانی یافتهها و عوامل را نشان داد که البته عوامل قانونی از این قاعده مستثناء بودند.
In this paper earning quality of listed banks in Tehran Stock Exchange has been examined from two perspectives; earning persistence and predictability of cash flows in general and future loan write-offs for banks. The relationship between the effect of institutional factors and earning quality of those banks is studied too. The studied factors consist of legal, extra-legal and political factors and our selected banks include 10 banks during 1388-1393 time period. The Statistical method of this research is panel regression. The method was selected since authors, unlike prior researchs, wanted to control and examine time and cross sectional effects. The findings show that improvement of extra-legal and political factors is significantly related to earning quality promotion. Comparison of gained results with international findings shows consistency between those factors and the findings, although legal factors are excluded from this rule.
ملخص الجهاز:
نمرة ترکیبی یا F_SCORE مالی برابر است با مجموع تمامی علائم بنیادی باینری : Financial F_SCORE = F_∆ROA +F_∆ROE + F_∆TURN + F_∆INVT+ F_∆SLINV + F_∆LIQUID +F_∆LEVG + F_∆DIVEQ + F_∆MARGIN (۱) با توجه به تحقیقی که توسط نوروش و همکاران (۱۳۸۹) با عنوان رتبه بندی شاخص های سنجش شرکت های موفق صورت گرفت ، آنان متذکر شدند که همه معیارها اعم از مالی و غیرمالی دارای اهمیت برابری نیستند؛ به عبارت دیگر، برخی از معیارها دارای اهمیت بیش تری نسبت به معیارهای دیگر هستند.
جدول ١: شاخص های مالی و علائم بنیادی مورد استفاده به منظور رتبه بندی (به تصویر صفحه مراجعه شود) NI=سودخالص ، A= کل دارایی ها، E= حقوق صاحبان سهام ، GI= سود ناویژه ، S= فروش ، INV= موجودی کالا، CA= دارایی های جاری ، CL= بدهی های جاری ، D= بدهی بلندمدت ، DIV= سودتقسیمی ◇ شاخص های غیرمالی شاخص غیرمالی مورد توجه در این پژوهش ، رتبه نقدشوندگی شرکت ها می باشد.
آزمون فرضیۀ ١ به منظور آزمون فرضیه و بررسی رابطة بین رتبه بندی شرکت و میزان افشای اختیاری از معادلة زیر استفاده می شود: Disclosure = βO +β1 Rankingi,t + β2 CEO_HOLDi,t + β3 RETi,t + β4 NEG_RETi,t+ β5 STD_RETi,t+β6 MTBi,t+ β7 ln_SIZEi,t+ei,t (۶) که DISCLOSURE سطح افشای اختیاری شرکت می باشد.
فرضیۀ اول " هر چه رتبۀ شرکت براساس شاخص های مالی و غیرمالی بالاتر باشد، میزان افشای اختیاری آن بیش تر است " از لحاظ آماری این رابطه به شرح زیر می باشد: