خلاصة:
مدیریت سود از طریق فعالیتهای واقعی به دلیل اثر مستقیم بر جریان های نقدی و ارزش بلندمدت شرکت، یکی از موضوع های بحث بر انگیز در حوزه حسابداری به شمار می رود. جریان های نقدی آزاد این فرصت را برای مدیران فراهم می آورد تا در شرکت های با فرصت های رشد پایین، در پروژه های کم بازده سرمایه گذاری نموده و به منظور پنهان نگه داشتن اثرات منفی چنین سرمایه گذاری هایی اقدام به دستکاری سود نمایند. این تحقیق درصدد است تا به ارتباط بین جریان های نقدی آزاد و مدیریت سود از طریق دستکاری فعالیت های واقعی بپردازد. برای این منظور تعداد 103 شرکت طی دوره زمانی 1383 تا 1387 از طریق تحلیل داده های ترکیبی به دو روش ادغامی و اثر ثابت مورد بررسی قرار گرفته اند. نتایج تحقیق حاکی از آن است که بین جریان های نقدی آزاد شرکت های با رشد پائین و معیارهای مدیریت سود مبتنی بر فعاﻟﻴﺖ های واقعی (جریان نقدی غیرعادی، تولید غیرعادی و هزینه های اختیاری غیرعادی) رابطه مثبت معنی داری وجود دارد. این یافته ها می تواند تائید مجددی بر وجود مدیریت سود از طریق فعالیتهای واقعی در شرکت های ایرانی بوده و برای سرمایه گذاران و استفاده کنندگان و نیز حسابرسان شاخص های جدیدی از مدیریت سود ارائه نماید
ملخص الجهاز:
"(Roychowdhury, 2006, Yu, 2008, Zhang, 2008) بنابراین ، هدف این پژوهش بررسی مدیریت سود از طریق فعالیت های واقعی و جریان های نقدی آزاد در شرکت های با رشد پایین است .
نتایج وی حاکی از آن است که بین معیارهای مدیریت سود مبتنی بر فعالیت های واقعی (جریان نقدی غیرعادی ، تولید غیرعادی و هزینه های اختیاری غیرعادی ) و هزینه حقوق صاحبان سهام رابطه مستقیم وجود دارد.
نتایج پژوهش آنان نشان می دهد، بین مدیریت سود و جریان های نقد آزاد زیاد در شرکت های با رشد کم ، رابطه مستقیم معناداری وجود دارد.
به بیان دیگر، در شرکت های با جریان های نقدی آزاد زیاد و رشد کم ، مدیران از اقلام تعهدی اختیاری افزایش دهنده سود بهره می گیرند تا سودهای کم و زیان های سرمایه گذاری در پروژه های با ارزش فعلی خالص منفی را از بین ببرند.
بر این اساس فرضیه های پژوهش به صورت زیر بیان شده است : فرضیه اول : بین جریان نقدی غیرعادی و جریان های نقدی آزاد زیاد در شرکت های با رشد کم رابطه معناداری وجود دارد.
1. Tobin Q روش آزمون فرضیه ها برای آزمون رابطه بین مدیریت سود از طریق فعالیت های واقعی و جریان های نقدی آزاد زیاد در شرکت های با رشد کم از مدل رگرسیون خطی چندمتغیره زیر استفاده می شود.
The Impact of free cash flow, financial leverage and accounting regulation on earnings management in australia old and new economics."