خلاصة:
صندوق های سرمایه گذاری مشترک ابزار مناسبی برای افراد حقیقی و حقوقی به منظور سرمایه گذاری در اوراق بهادار هستند. ارزیابی عملکرد و رتبه بندی این صندوق ها میتواند راهنمای مفیدی جهت
سرمایه گذاران باشد. هدف از مطالعه حاضر رتبهبندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران است. به این منظور از داده های آماری دوره زمانی ابتدای بهمن 9831 تا انتهای دیماه 9811 )دوره 5 ساله( استفاده
شده است. ابتدا صندوقهای سرمایه گذاری منتخب بر مبنای روشهای ستنی و تحلیل پوششی دادهها
رتبه بندی و سپس با توجه به تعدد معیارها به منظور رتبه بندی کامل صندوقها از تکنیک تاپسیس استفاده
شده است. ورودی شامل انواع معیارهای ریسک و خروجی شامل نرخ بازده و نسبت دوره برتر بوده اند. بعد از
رتبهبندی صندوقها بر اساس 3 معیار ، به منظور لحاظ همه معیارها در رتبهبندی از روش تاپسیس استفاده
شده است. نتایج حاکی از آن است که از بین 91 صندوق مورد بررسی صندوق های فیروزه، بورسیران و آگاه
در رتبههای اول تا سوم بوده و صندوقهای پیشگام، کارگزاری بانک کشاورزی و گنجینه رفاه در رتبه های
آخر قرار داشته اند.
ملخص الجهاز:
"٣-٠-١- کاربرد تحلیل پوششی دادهها برای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک بـه منظـور رتبه بندی کامـل صـندوقهـای سـرمایه گـذاری شـاخص هـای عـددی ترینـور)٨٩٦١(، شارپ)٨٩٦٦(، آلفای جنسن)٨٩٦١(و نسبت اطلعات که از بازده و ریسک این صندوقها جهت محاسبات و تحلیل استفاده مینمایند، توسط محققین زیادی مورد بررسی قرار گرفتهاند.
جدول ١- ورودیها و خروجیهای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک نیم انحراف نسبت دوره نام صندوق انحراف معیار بتا نرخ بازده معیار برتر آگاه 6/9 0/78 7/23 3/146 33/9 آشنای دی 5/38 1/06 6/11 1/75 30/5 بورسیران 7/2 0/99 6/8 3/33 34/3 پویا 6/77 0/78 6/56 2/7 30/8 پیشتاز 5/6 0/88 5/43 2/614 31/4 پیشگام 6/18 1/08 6/2 1/7 28/4 حافظ 6/48 0/98 6/43 2/8 29 فارابی 7/75 1/65 8/26 2/46 33/1 فیروزه 4/1 0/65 3/95 2/74 32/4 کارگزاری بانک تجارت 5/67 0/67 5/36 2/36 31/6 کارگزاری بانک صادرات 6/75 0/95 6/39 2/53 28/4 کارگزاری بانک کشاورزی 5/76 0/92 5/98 1/59 30/6 کارگزاری بانک ملی 6/53 1/17 6/85 2/5 29/9 کارگزاری بانک مسکن 6/6 0/84 6/52 2/63 32/7 گنجینه بهمن 5/9 0/94 5/62 1/91 31/6 گنجینه رفاه 8/43 1/35 8/22 1/56 30/3 نوین پایدار 6/53 0/92 6/45 2/7 32/2 منبع: نتایج تحقیق نتیجه محاسبات مربوط به معیارهای ترینور )TR(، شـارپ )SH( و شـاخص نـیمانحـراف معیـار )IHV(، DEA بر اساس شاخص ترینور )DEA-Trynor(،DEA بر اسـاس شـاخص شـارپ )DEA-Sharp(،DEA بـر اساس شاخص نیمواریـانس )DEA- Half-Var(،DEA بـا یـک خروجـی )١-DEA( و DEA بـا دو خروجـی )٢-DEA( به صورت جدول ٣ میباشند."