بررسی توان پیش بینی مدل زاوگین و رویکرد ارزشیابی نسبی جهت ارزیابی ورشکستگی شرکت‌ها مقالة

مؤلف: رهنمای رودپشتی، فریدون ؛ مینوئی، مهرزاد ؛ علمشاهی، اویس ؛

دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی) زمستان 1387 - پیش شماره 3 ISC (‎29 صفحة - من 103 إلی 131 )

الکلمات المفتاحية: ورشکستگی مدلهای پیش بینی ورشکستگی مدل زاوگین مدل رگرسیون لوجیت رویکرد ارزشیابی نسبی relative valuation approach Zavgren model bankruptcy prediction models logit regression model Bankruptcy

fa en

خلاصة:

ورشکستگی شرکتها یکی از راه هایی است که منجر به هدر رفتن منابع و عدم بهره گیری از فرصتهای سرمایه گذاری می شود . ما در این تحقیق به بررسی توان پیش بینی مدل زاوگین در ارزیابی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و بررسی رابطه همبستگی بین احتمال ورشکستگی و نسبتهای رویکرد ارزشیابی نسبی (p/eو p/c و p/bvو p/s) پرداختیم؛ در نهایت مدل زاوگین را با استفاده از نسبت های رویکرد ارزشیابی نسبی برازش نمودیم . جهت انجام تحقیق یک دوره 5 ساله (از سال 1385-1381) مد نظر بود، که از داده های سال 85 به عنوان داده های شاهد استفاده شد و جامعه مورد بررسی، شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بود . بدلیل اینکه مدل زاوگین بر اساس محیط فعالیت و ساختار اقتصادی شرکتهای خارجی تدوین شده بود، با استفاده از شرکتهای موجود در جامعه آماری (شامل 879 مشاهده ) تعدیلات انجام شد تا مدل با محیط شرکتهای ایرانی سازگار شود . از بین 7 متغیر مدل زاوگین در نهایت 4 متغیر که اثر معنی داری بر تفکیک بین دو گروه ورشکسته و غیر ورشکسته داشتند، انتخاب و مدل به وسیله آنها برازش شد . پس از انجام بررسی هایی مبنی بر مناسب بودن مدل برازش شده، به منظور بررسی توانایی و کارایی مدل با استفاده از داده های خارج از مدل، مدل برازش شده با داده های سال 85 ش امل 119 شرکت مورد بررسی قرار گرفت . پس از اطمینان از صحت مدل، رابطه بین احتمال ورشکستگی و نسبتهای رویکرد ارزشیابی نسبی مورد آزمون قرار گرفت . نتایج بررسی نشان داد که رابطه معنی داری بین احتمال ورشکستگی و رویکرد ارزشیابی نسبی وجود دارد . در نهایت مدل زاوگین با استفاده از نسبتهای رویکرد ارزشیابی نسبی برازش شد، که نتایج نشان دهنده بالا رفتن دقت مدل در صورت بکارگیری نسبت P/S به همراه نسبتهای مدل زاوگین می باشد.

استلام ملف الإرجاع :
(پژوهیار, , , )

تحميل
تحميل HTML

رابط قصير:

صفحة:

دخول / الاشتراک

تحتاج الدخول لعرض محتوى المقالة. إذا لم تكن عضوًا ، فتابع من الجزء الاشتراک.

دخول