خلاصة:
هدف این پژوهش بررسی رابطۀ بین مقایسهپذیری حسابداری و کارایی سرمایهگذاری است. زمانی که مقایسهپذیری حسابداری میان شرکتهای همتا بالاتر است، زمینهای فراهم میشود که میتوان با یادگیری از نحوه سرمایهگذاری شرکتهای همتا، تصمیمات بهتری اتخاذ کرد. بنابراین انتظار میرود با افزایش سطح مقایسهپذیری حسابداری، کارایی سرمایهگذاری بهبود یابد. با استفاده از تحلیل رگرسیونی، رابطۀ بین متغیرهای مزبور در 166 شرکت پذیرفته شده در بورس تهران برای دوره 1387 الی 1394، مورد بررسی قرار گرفت. شواهد پژوهش نشان میدهد رابطۀ مثبت و معناداری بین مقایسهپذیری حسابداری و کارایی سرمایهگذاری وجود دارد. به عبارتی، مقایسهپذیری حسابداری، میزان دسترسی به اطلاعات باکیفیت حسابداری در مورد پروژههای سرمایهگذاری را افزایش داده و منجر به بهبود تصمیمات سرمایهگذاری میشود.
ملخص الجهاز:
تحقیقات فوق با بررسی رابطه ویژگیهای حسابداری شرکت و تصمیمات سرمایهگذاری همان شرکت، بیان میکنند که اطلاعات با کیفیت از طریق کاهش عدمتقارن اطلاعاتی بین مدیران و سهامداران منجر به افزایش کارایی سرمایهگذاری میشود.
پژوهش حاضر، با بسط نتایج پژوهشهای قبلی، به دنبال بیان این مطلب است که آیا وجود ویژگی کیفی مشترک حسابداری، یعنی مقایسهپذیری حسابداری بین دو شرکت همتا، سطح دسترسی به اطلاعات با کیفیت محیطی را افزایش داده و باعث تخصیص کارآمد سرمایه میشود؟ به دو دلیل نتایج این پژوهش مهم است: اول، هرچند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (2000)، و هیئت تدوین استانداردهای حسابداری مالی (2010)، ادعا کردند که مقایسهپذیری حسابداری تخصیص کارآمد سرمایه را بهبود میبخشد، با این حال کمتر پژوهشی به رابطة مقایسهپذیری حسابداری و تأثیر آن بر تخصیص بهینه سرمایه به صورت تجربی پرداخته است.
نحوة آزمون فرضیه مطابق تحقیقات گذشته (ویچن و همکاران، 2016 و چیرکوب و همکاران، 2016) برای آزمون رابطۀ بین مقایسهپذیری حسابداری و کارایی سرمایهگذاری از الگوی رگرسیونی زیر استفاده میشود: {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} در الگوی بالا، متغیر، پسماندهای معادله شمارۀ 5 و نماگر کارایی سرمایهگذاری است.
نتایج این پژوهش نشان میدهد که گزارشگری مالی شرکتهای همتا بر ویژگیهای حسابداری سایر شرکتها مؤثر است.
Accounting quality and firm-level capital investment.
Journal of Financial Accounting Research, 2(4), 1-20 [In Persian].
Investigating the effect of banking financing and tax objectives on the relationship between financial reporting quality and investment efficiency of companies accepted in Tehran Stock Exchange.