سبد بهینه سهام با استفاده از معیار ارزش در معرض خطر: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران مقالة

مؤلف: پایتختی اسکویی، سیدعلی ؛ هادی پور، حسن ؛ آقاباقری، حسن ؛

مطالعات تجربی حسابداری مالی بهار 1398 - شماره 61 التصنيف ب (Ministry of Science/ISC (‎22 صفحة - من 157 إلی 178 )

الکلمات المفتاحية: بورس اوراق بهادار تهران ارزش در معرض خطر (VaR) سبد بهینه سهام شرکت‌های سیمان

خلاصة:

سنجه ارزش در معرض خطر به عنوان یکی از معیارهای سنجش ریسک، می تواند در تعیین سبد بهینه سهام مورد استفاده قرارگیرد. هدف اصلی این مطالعه تعیین پرتفوی بهینه سهام با استفاده از معیار ارزش در معرض خطر است . در این چارچوب ، از داده های قیمت هفتگی سهام 17 شرکت سیمانی منتخب، که اطلاعات آنها در دوره زمانی مورد بررسی(از دی ماه 1391 تا فروردین ماه 1396 ) کامل بوده، استفاده شده است.بدین منظورابتدا برای هر سهم، ارزش در معرض خطر را با رویکرد پارامتریک و روش واریانس- کوواریانس محاسبه شده و وزن های بهینه پرتفوی متشکل از سهام شرکت های مذکورتعیین شده است. سپس از طریق برنامه ریزی غیر خطی ، بهینه سازی سبد سهام با کمترین ارزش در معرض خطر با توجه به بازده مورد انتظار هرسهم انجام گرفت. براساس نتایج به دست آمده بالاترین وزن در سبد بهینه به سهامی تعلق دارد که بازدهی مورد انتظاری بالایی داشته و پایین ترین ارزش در معرض خطر را در بین شرکت های مورد مطالعه دارند.

ملخص الجهاز:

فصلنامه علمی ـ پژوهشی مطالعات تجربی حسابداری مالی ـ سال 15 ـ شماره 61 ـ بهار 1398 صفحات 157 تا 178 سبد بهینه سهام با استفاده از معیار ارزش در معرض خطر: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران سید علی پایتختی اسکویی  حسن هادی پور  حسن آقاباقری  چکیده سنجه ارزش در معرض خطر به عنوان یکی از معیارهای سنجش ریسک، می تواند در تعیین سبد بهینه سهام مورد استفاده قرارگیرد . . Value at Risk Weather Stone هدف اصلی این مطالعه، محاسبه و مقایسه سنجه ریسک به روش ارزش در معرض خطر برای شرکت های منتخب سیمان پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به روش پارامتریک و تعیین سبد بهینه سهام این شرکت ها با روش فوق می باشد. رهنمای رودپشتی و میرغفاری )1392( با استفاده از روش ریسک متریک و داده های روزانه بازدهی سهام شرکت های سرمایه گذاری فعال در بورس تهران مقدار ارزش در معرض خطر سهام را در سطوح اطمینان مختلف محاسبه کردند. توصیف آماری بازدهی سهام شرکت های سیمان طی دوره مورد مطالعه {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} منبع: محاسبات تحقیق نتایج محاسبه ارزش در معرض خطر برای بازه زمانی 1 هفته ای و با ) 1%=α(در جدول شماره 2 نشان داده شده است. جدول مقایسه وزن بهینه با بازده و ارزش در معرض خطر {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} منبع: محاسبات تحقیق نتیجه گیری در این مطالعه میزان ارزش در معرض خطر برای سهام 17 شرکت منتخب از شرکتهای سیمانی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش پارامتریک در سطح اطمینان 99 درصد محاسبه شد.

استلام ملف الإرجاع :
(پژوهیار, , , )

تحميل
تحميل HTML

رابط قصير:

صفحة:

دخول / الاشتراک

تحتاج الدخول لعرض محتوى المقالة. إذا لم تكن عضوًا ، فتابع من الجزء الاشتراک.

دخول