خلاصة:
در این مقاله تأثیر کیفیت سود شرکت‌های مرتبط اقتصادی بر ریسک بازار در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1392 تا 1396 و نمونه‌ای مشتمل بر 850 سال- شرکت بررسی شده است. با توجه به مفهوم انتقال اطلاعات1 و مطالعات پیشین مربوط به کیفیت سود، پیش‌بینی می‌شود کیفیت سود بالاتر شرکت‌های مرتبط اقتصادی، ریسک سیستماتیک شرکت را کاهش دهد. به همین جهت این پژوهش با استفاده از مجموعههایی از شرکت‌های مرتبط اقتصادی، شواهدی در ارتباط با اثرات جانبی کیفیت اطلاعات مالی و شواهد قابل قبولی را در تأیید تأثیر کیفیت سود شرکت‌های مرتبط اقتصادی بر ریسک بازار ارائه میدهد که خود تأییدی بر وجود انتقال اطلاعات در بازار بورس اوراق بهادارتهران است. به طور مشخص، نتایج نشان میدهد، کیفیت سود شرکت‌های مرتبط اقتصادی که در یک گروه صنعتی قراردارند باعث کاهش بار اضافی بازده شرکت در عامل بازار می‌شود. شایان ذکر است، برای اندازه‌گیری کیفیت سود از سه معیار مختلف استفاده شده که هر سه نتایج مشابهی ارائه میدهد.
In this paper, effect of economic related firms’ earnings quality on market risk has been reviewed, In Tehran Stock Exchange during the years 2013 to 2017 and a sample of 170 companies. According to the concept of information transfers and previous experimental studies related to earnings quality, it is expected that the higher earnings quality of related economic companies, reduces company systematic risk. Therefore by using sets of economically related firms. This study provides convincing evidence to confirm the impact earnings quality of economically related firms on market risk, provides economically related firms on market risk, which is a confirmation of the information transfers in the Tehran Stock Exchange and provides evidence of the adverse effects of the quality of financial information. Specifically, the results show that in addition to the earnings quality of the company, earnings quality to economically related firms which are part of an industrial groups, also reduces extra burden of company returns in market factor. Three different criteria were used to measure earnings quality that yielded similar results.
ملخص الجهاز:
با توجه به مفهوم انتقال اطلاعات ١ و مطالعات پیشین مربوط به کیفیت سود، پیش بینی میشـود کیفیـت سـود بـالاتر شـرکت هـای مـرتبط اقتصادی، ریسک سیستماتیک شرکت را کاهش دهد.
به همین جهت این پژوهش با استفاده از مجموعه هایی از شرکت های مرتبط اقتصادی، شواهدی در ارتباط با اثرات جانبی کیفیت اطلاعات مالی و شـواهد قابـل قبـولی را در تأییـد تـأثیر کیفیـت سـود شرکت های مرتبط اقتصادی بر ریسک بازار ارائه میدهد که خود تأییدی بـر وجـود انتقال اطلاعات در بازار بورس اوراق بهادارتهران است .
علاوه بر این مطالعـه دیگـری نشـان مـیدهـد کـه اطلاعـات مـالی سـایر شرکت های مرتبط اقتصادی، برای ارزیابی ارزش شرکت و پیش بینی جریانهای نقدی آتی مفید و سودمند است (فاستر٢٨، ١٩٨١).
بررسی تأثیر کیفیت سود شرکت های مرتبط اقتصادی بر ریسک بازار شرکت برای آزمون اصلی از مدل (٣) استفاده شده اسـت ، تـا تـأثیر کیفیـت سـود شـرکت هـای مرتبط اقتصادی بر بتای بازار یک شرکت ، با اسـتفاده از بـازده شـرکت مـورد بررسـی قـرار گیرد.
جهـت بررسی این فرضیه سه معیار متفاوت برای کیفیت سود شرکت های مرتبط اقتصادی طراحـی شده اسـت .
رگرسیون "قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای شرطی" برای هر سه معیار کیفیـت سود نتایج مشابهی ارائه میدهد، این نتایج نشان میدهد که کیفیت سود شرکت های مرتبط اقتصادی، واکنش بازده بیش از اندازه شرکت در عامل بازار را کاهش میدهد.
The earnings quality and information processing effects of accounting consistency.
(
, 
, 
)
