رابطه بین رتبه بندی اعتباری شرکت‌ها با دستکاری فعالیت‌های واقعی، کیفیت حسابرسی و حاکمیت شرکتی مقالة

یکی از نقشهای مهم و تاثیرگذار در سرمایه گذاری سرمایه گذاران و بنگاه های اقتصادی و مالی و غیره رتبه اعتباری میباشد که در این جهت سرمایه گذاران و بنگاه های اقتصادی و مالی به اطالعات دقیق و مناسب نیازمند هستند که رتبه اعتباری شرکتها نمایه ای از کیفیت اطالعات گزارشگری مالی و سود شرکتها را به سرمایه گذاران نشان میدهد و موجب کاهش ریسک مالی در سرمایه گذاری میشود. هدف از این پژوهش بررسی رابطه بین رتبه بندی اعتباری شرکتها با دستکاری فعالیتهای واقعی، کیفیت حسابرسی و حاکمیت شرکتی در شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران میباشد. جامعه آماری مورد مطالعه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از سال ۱۳۹۲ الی ۱۳۹۶ میباشد. پژوهش حاضر، در حوزه پژوهشهای توصیفی و استقرایی است و از نظر هدف کاربردی میباشد که بر پایه داده های پس رویدادی انجام خواهد شد. سه فرضیه تحقیق عبارت اند از: الف- بین دستکاری فعالیتهای واقعی و رتبه بندی اعتباری شرکتها رابطه منفی وجود دارد. ب- بین کیفیت حسابرسی و رتبه بندی اعتباری شرکتها رابطه معناداری وجود دارد. ج- بین حاکمیت شرکتی و رتبه بندی اعتباری شرکتها رابطه معناداری وجود دارد که در نتیجه پس از آزمون فرضیات، هر سه فرضیه این پژوهش تابید میگردد.

در نتیجه رتبه‌ها کانال‌های اصلی از انتشار اطلاعات در بازارهای مالی هستند(بو و تود،2011) ؛ بنابراین با توجه به مطالب ارائه شده هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی رابطه بین رتبه‌بندی اعتباری شرکت‌ها با دست‌کاری فعالیت‌های واقعی، کیفیت حسابرسی و حاکمیت شرکتی می‌باشد تا سرمایه‌گذاران با کمترین ریسک بتوانند در شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری کنند. جامعه آماری پژوهش متشکل از کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در قلمرو زمانی سال 1392 الی سال 1396 می‌باشد که مراحل نمونه گیری به شرح جدول (1)، ارائه شده است که از 487 شرکت از روش حذف سیستماتیک، 97 شرکت به عنوان نمونه انتخاب گردیده است: جدول(1) روش حذف سیستماتیک (به تصویر صفحه مراجعه شود) 5- مدل و متغیرهای پژوهش در این پژوهش به منظور آزمون فرضیه ها از مدل های متغیرهای وابسته و مستقل استفاده می‌شود: 5-1- متغیر های وابسته رتبه‌بندی اعتباری (Credit Ratings): پس از بررسی ادبیات پیشین بر عوامل تعیین کننده رتبه‌بندی اعتباری، مدل رتبه‌بندی اعتباری را از متغیرهای کنترل از چندین مدل تحقیق(هوریگان (1996) ، وست(1970) ، کاپلان و هورویتز(1979) ، واینستین(1981) ، لامی و تاپسون (1988) و زیبارت و ریتر(1992) ( استفاده می نمایم که به شرح زیر است: (به تصویر صفحه مراجعه شود) که در آن: (به تصویر صفحه مراجعه شود) 5-2- متغیر های مستقل الف- دست‌کاری فعالیت‌های واقعی (Ram): تولید سطح عادی از جریانات نقدی عملیاتی، هزینه های اختیاری و هزینه های تولید با استفاده از مدل توسعه یافته توسط دچوه و واتس(1998) و روی چادوری(2006) اجرا می‌شود.