خلاصة:
گر چه در ادبیات نظری بانکداری اسلامی، عقود مشارکت جایگاه ویژهای دارند اما در عمل سهم این نوع قراردادها از کل قراردادهای بانکهای اسلامی ناچیز است. محققین وجود مشکل عدم تقارن اطلاعات که منجر به انتخاب مضر (کژگزینی) و مخاطره اخلاقی (کژمنشی) میشود را به عنوان یکی از مهمترین موانع بکارگیری این قرارداد برمیشمارند. یکی از راهکارهای پیشنهادی برای کاهش آسیبهای ناشی از عدم تقارن اطلاعات در این نوع عقود، ایجاد حافظه در نظام بانکی (رتبهبندی پیشینی و پسینی عملکرد طرحها و پروژههای سرمایهگذاری و مجریان آنها) است. این مقاله در چارچوب نظریه بازیها و با استفاده از بازیهای تکرارشونده نشان داده است که وجود حافظه در نظام بانکداری اسلامی باعث میشود مشکل مربوط به عدم تقارن اطلاعات در عقود مشارکت به حداقل رسیده و تعادل در استفاده از این عقود باشد.
Despite the prominent role of profit-loss sharing (PLS) contracts in theoretical literature of Islamic banking, the share of these contracts in Islamic banks is still very small. Studies identify the agency problem as the most important barriers to use such contracts in practice. Using a repeated game model, in this paper we show how the existence of a system memory (keeping the history of investment proposals and projects, agents´performance and their ratings) in Islamic banks might alleviate the asymmetric information problem and facilitate the implementation of PLSs.
ملخص الجهاز:
حالت چهارم زماني است که پروژه ناموفق باشد و مؤسسه تأمين مالي اسلامي تسهيلاتي با حجم کم داده باشد که سود حاصل در اين حالت با πS,L نشان داده ميشود: (به تصویر صفحه رجوع شود) با در نظر گرفتن روابط «٣»، «٤»، «٥» و «٦» و با توجه به اينکه بر اساس فروض مدل KBL< KBH و AS (به تصویر صفحه رجوع شود) احتمال موفقيت يا عدم موفقيت پروژه رابطه اي مستقيم با ميزان تلاش بنگاه دارد و در صورتي که بنگاه تمام توان و ظرفيت خود را به کار بگيرد، احتمال موفقيت پروژه خيلي بيشتر خواهد بود.
فرم استراتژيک بازي مرحله در اين شرايط به صورت زير خواهد بود: مؤسسه تأمين مالي اسلامي (به تصویر صفحه رجوع شود)0 جدول شماره «٣» اگر براي اين بازي نيز تعادل نش را از روش بهترين پاسخ مشابه حالت قبلي که توضيح آن گذشت بررسي کنيم مشخص ميشود که براي بازي مرحله ، دو تعادل نش در پروفايل هاي استراتژي }KBH و ١=e{=S١ و }KBL و ١=e{=S٢ وجود خواهد داشت که مؤسسه تأمين مالي بين اين دو تعادل بيتفاوت است اما بنگاه تعادل در S١ را ترجيح ميدهد (زيرا A٢ مرحله دوم بازي نيز انجام ميشود و نتيجه اي مشابه نتيجه بازي مرحله حاصل ميشود و باز هم مؤسسه تأمين مالي اسلامي گمان ميکند که براي دومين بار بنگاه تمام تلاش خود را به کار نبسته است .
Lack of Profit and Loss Sharing in Islamic Banking: Management and Control Imbalances, Economic Research Paper.