خلاصة:
این پژوهش با هدف بررسی تاثیر سیاست های پولی دولت بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1389- 1398 طی بازه 10 ساله مورد بررسی قرار گرفته است. روش پژوهش از نوع همبستگی است. در این پژوهش جامعه آماری و حجم نمونه این تحقیق را تمامی شرکت ها و صنایع پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تشکیل میدهند که به روش آماری رگرسیون از طریق آزمون براش پاگان و جهت رفع ناهمسانی واریانس نیز از آزمون WLS مورد تحلیل واقع شد. سیاست پولی در این پژوهش متشکل از نقدینگی و نرخ سپرده های نزد بانک مرکزی میباشد. نتایج این پژوهش در خصوص فرضیه اصلی نشان میدهد که سیاست های پولی دولت بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران تاثیر دارد. در خصوص فرضیه فرعی اول مشخص شد که نقدینگی بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران تاثیر دارد.؛ همچنین نتیجه فرضیه فرعی دوم حاکی از آن بود که نرخ سپرده بانک ها نزد بانک مرکزی بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران تاثیر دارد. بدین ترتیب تمامی فرضیهها مورد تایید واقع شدند.
This Research aims to investigate the impact of government monetary policy on the total index of the Tehran Stock Exchange during the years 2010-2019 over a period of 10 years. The Research method is correlational. In this study, the statistical population and sample size of this study consists of all companies and industries listed on the Tehran Stock Exchange, which were analyzed by regression statistical method through Pagan brush test and to eliminate variance inequality from WLS test. Monetary policy in this study consists of liquidity and deposit rates with the central bank.The results of this study on the main hypothesis show that government monetary policy has an effect on the overall index of the Tehran Stock Exchange. Regarding the first sub-hypothesis, it was found that liquidity affects the total index of Tehran Stock Exchange; also, the result of the second sub-hypothesis indicated that the rate of bank deposits with the Central Bank affects the total index of the Tehran Stock Exchange. Thus, all hypotheses were confirmed.
ملخص الجهاز:
com چکيده اين پژوهش با هدف بررسي تاثير سياست هاي پولي دولت بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي ١٣٨٩- ١٣٩٨ طي بازه ١٠ ساله مورد بررسي قرار گرفته است .
نتايج اين پژوهش در خصوص فرضيه اصلي نشان مي دهد که سياست هاي پولي دولت بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران تاثير دارد.
آزمون فرضيه ها آزمون فرضيه اصلي آزمون فرضيه اصلي تحقيق بررسي اين موضوع ميباشد که آيا سياست هاي پولي دولت بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران تاثير دارد يا خير؟ جدول (٤): فرضيه اصلي متغير وابسته : شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران عنوان متغير علامت متغير ضريب آماره تي سطح معني داري رابطه جزء ثابت 0,00 -4,12 -267709,1 C سياست پولي SG ٠,٢٥ ٦,٢٥ ٠,٠٠ معني دار ضريب تعيين مدل 0,83 دوربين واتسون 1,57 آماره F 39,07 (0/0000) (P-Value) با توجه به جدول ٤ مشخص مي شود کل مدل با توجه به اينکه مقدار احتمال آماره p-value برابر ٠,٠٠ و کمتر از ٠,٠٥ مي باشد لذا از لحاظ معني داري مدل تاييد ميشود.
در بررسي معني داري ضرايب با توجه به آماره مشخص ميشود که سطح معني داراي براي ضريب سياست پولي برابر با ٠,٠٠ است و از ٠,٠٥ کمتر مي باشد، در نتيجه وجود ارتباط معني داري بين سياست پولي و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران تاييد مي شود.
بحث و نتيجه گيري اين تحقيق به بررسي تاثير سياست هاي پولي بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است ، بازه زماني اين پژوهش ١٣٨٩- ١٣٩٨ مي باشد.