خلاصة:
مبنای محاسبه پاداش مبتنی بر قراردادهای متشکل از اعداد و ارقام حسابداری و بطور اخص مبتنی بر سود خالص است و معاملات با اشخاص وابسته با اعمال اختیار مدیران در انتخاب رویههای حسابداری و گزارشگری میتواند برای مدیریت و دستکاری سود و تامین منافع گروههای خاصی به قیمت کاهش ارزش شرکت برای دیگر گروههای ذینفع باشد. هدف پژوهش بررسی تاثیرمعاملات غیر نقد و غیرعملیاتی با اشخاص وابسته بر پاداش هیات مدیره با تحلیلی بر فرضیه قراردادهای کارا در مقابل فرضیه ضعف راهبری شرکتی است. به منظور آزمون فرضیههای پژوهش، دادههای 118شرکت در فاصله زمانی 1390-1398 انتخاب و با استفاده از مدلهای رگرسیونی چندگانه مورد تحلیل قرار گرفتند. نتایج آزمون فرضیههای پژوهش نشان داد معاملات غیرنقد و معاملات غیرعملیاتی با اشخاص وابسته تاثیر مثبت و نوسان معاملات غیرعملیاتی با اشخاص وابسته تاثیر منفی بر پاداش هیاتمدیره داشتهاند. همچنین، کیفیت راهبری شرکتی سبب تعدیل وتاثیر منفی بر رابطه بین معاملات غیرعملیاتی با اشخاص وابسته با پاداش هیاتمدیره شده است و این موضوع حاکی از جایگزینی رویکرد قراردادهای کارابه جای رویکرد فرصتطلبانه معاملات با اشخاص وابسته با حضور راهبری شرکتی قوی میشود. درحالی که راهبری شرکتی قوی تاثیری بر رابطه بین معاملات غیرنقد با اشخاص وابسته و پاداش هیاتمدیره نداشته است. دانش افزایی پژوهش، تاکید بر تقویت سازوکارهای راهبری شرکتی در راستای افزایش قابلیت اتکای معاملات و شکلگیری قراردادهای کارا است.
The basis for calculating compensation is based on contracts consisting of accounting figures and in particular net profit, and related party transactions by exercising the authority of managers in choosing accounting and reporting procedures can be used to manage and manipulate profits and secure the interests of certain groups at the cost of reducing the value of the company to other stakeholders. The purpose of this study is to investigate the effect of non-cash and non-operating related party transactions on board of directors’ compensation by analyzing the efficient contracts hypothesis versus corporate governance weakness hypothesis. In order to test the research hypotheses, 118 companies were selected in the period 2011-2019 and analyzed using multiple regression models. The results of test the research hypotheses show that the non-cash related party transactions and non-operating related party transactions have a positive effect and fluctuations of non-operating related party transactions have a negative effect on the board compensation. Also, the corporate governance quality causes a negative effect on the relationship between the non-operating related party transactions with the board of directors’ compensation. Which indicates the replacement of the efficient contracting approach with opportunistic approach of related party transactions by presence of strong corporate governance. While strong corporate governance has no effect on the relationship between non-cash related party transactions and board of directors’ compensation. The knowledge enhancement of the research is the emphasis on strengthening the corporate governance mechanisms in order to increase the reliability of transactions and the formation of effective contracts.