مدل ریزش مورد انتظار مبتنی بر تبدیل موجک در افق های زمانی سرمایه گذاری مختلف در بورس اوراق بهادار تهران مقالة

بورس اوراق بهادار بهار 1401، سال پانزدهم - شماره 57 ، الف (Ministry of Science/ISC (‎30 صفحة - من 225 إلی 254 )

الکلمات المفتاحية: تبدیل موجک ریزش مورد انتظار Wavelet Theory Expected Shortfall Wavelet based Filtered historical simulation مدل فراتر از آستانه شرطی شبیه سازی تاریخی فیلتر شده مبتنی بر تبدیل موجک و پس آزمون conditional extreme value theory model Backtest Backtest conditional extreme value theory model Wavelet based Filtered historical simulation Expected Shortfall Wavelet Theory موجک مدل ارزش در معرض ریسک GARCH بازده‌ی

fa en

خلاصة:

"ریزش مورد انتظار" (ES) میانگین بازده دارایی وقتی که بازده زیر مقدار خاصی از چندک توزیع بازدهی یا همان ارزش در معرض ریسک (VaR) قرار گرفته است، می باشد. پیمان بال III قرار است از ابتدای سال 2023 در نظام بانکداری دنیا اجرایی شود و در آن توجه ویژه ای به سنجه ES به عنوان جایگزین VaR شده است اما تحقیقات زیادی در مورد مدل سازی ES در مقایسه با VaR صورت نگرفته است. تحقیق حاضر در صدد انتخاب دقیق ترین مدل تخمین ریزش مورد انتظار از بین مدل های ساده و پیشرفته شامل شبیه سازی تاریخی، خانواده ARMA-GARCH، شبیه سازی تاریخی فیلتر شده، فراتر از آستانه شرطی و مدل پیشنهادی ترکیبی شبیه سازی تاریخی فیلتر شده مبتنی بر تبدیل موجک در بورس اوراق بهادار تهران است. بر اساس یافته های تحقیق با استفاده از بازدهی روزانه 11 ساله شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران از تاریخ 1389/4/13الی 1399/4/11(بیش از 2400 روز داده بازدهی شاخص کل) و اعمال انواع پس آزمون، مدل پیشنهادی ترکیبی شبیه سازی تاریخی فیلتر شده مبتنی بر تبدیل موجک در تمامی افق‌های زمانی و سطوح اطمینان از مدل های رقیب بهتر عمل نموده است.

ملخص الجهاز:

مدل ریزش مورد انتظار مبتنی بر تبدیل موجک در افق های زمانی 1 سرمایه گذاری مختلف در بورس اوراق بهادار تهران جواد شکرخواه ٢، میثم امیری ٣، وحید ویسی زاده 4 تاریخ دریافت : ١٤٠٠/٠٧/١٦ مقاله پژوهشی تاریخ پذیرش : ١٤٠٠/١١/٢٨ چکیده «ریزش مورد انتظار» (ES) میانگین بازده دارایی وقتیکه بازده زیر مقدار خاصی از چندک توزیع بازدهی یا همان ارزش در معرض ریسک (VaR) قرار گرفته است . پژوهش حاضر در صدد انتخاب دقیق ترین مدل تخمین ریزش مورد انتظار ازبین مدل هایساده وپیشرفته شامل شبیه سازی تاریخی،خانواده ARMA-GARCH، شبیه سازی تاریخیفیلتر شده ، فراتر از آستانه شرطی و مدل پیشنهادی ترکیبی شبیه سازی تاریخی فیلتر شده مبتنی بر تبدیل موجک در بورس اوراق بهادار تهران است . بر اساس یافته های پژوهش با استفاده از بازدهی روزانه ١١ ساله شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران از تاریخ ١٣٨٩/٤/١٣ الی ١٣٩٩/٤/١١ (بیش از ٢٤٠٠ روز داده بازدهی شاخص کل ) و اعمال انواع پس آزمون ، مدل پیشنهادی ترکیبی شبیه سازی تاریخی فیلتر شده مبتنی بر تبدیل موجک در تمامی افق های زمانی و سطوح اطمینان از مدل های رقیب بهتر عمل کرده است . پژوهش های پیشین پژوهش های داخلی مقاله «برآورد و پیش بینی تلاطم بازدهی در بازار سهام تهران و مقایسه دقت روش ها در تخمین ارزش در معرض خطر:کاربردی از مدل های خانواده FIGARCH» در سال ١٣٨٨ که توسط غلامرضا کشاورز حداد و باقر صمدی به رشته تحریر درآمده و در آن ارزش در معرض خطر را با مدل های خانواده FIGARCH برای شاخص های عمده بورس اوراق بهادار تهران برآورد شد و نشان داده شد که مدل های مختلف این خانواده نتایج متفاوتی در سطوح اطمینان مختلف میدهند.

استلام ملف الإرجاع :
(پژوهیار, , , )

تحميل
تحميل HTML

رابط قصير:

صفحة:

دخول / الاشتراک

تحتاج الدخول لعرض محتوى المقالة. إذا لم تكن عضوًا ، فتابع من الجزء الاشتراک.

دخول