خلاصة:
چکیده:چسبندگی هزینه یکی از عوامل تأثیر گذار بر ارزش شرکت است که خود می تواند ناشی از هزینه های تعدیل منابع یا مشکلات نمایندگی باشد و این خود انگیزه اصلی این مطالعه بوده است. جامعه آماری این پژوهش کلیه شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران است که به منظور تعیین نمونه با استفاده از روش حذف سیستماتیک تعداد 102 شرکت در دوره زمانی 1391 تا 1400 انتخاب شده است. برای آزمون فرضیههای پژوهش از الگوی رگرسیون چند متغیره مبتنی بر دادههای ترکیبی استفاده گردید. نتایج پژوهش نشان داد که چسبندگی هزینه ها بر ارزش شرکت تأثیر منفی دارد. همچنین یافته ها نشان داد که زمانی که هزینه تعدیل منابع زیاد باشد، تأثیر چسبندگی هزینه ها بر ارزش شرکت افزایش می یابد. علاوه بر این مشکلات نمایندگی بر رابطه چسبندگی هزینه ها و ارزش شرکت تأثیر گذار نیست. کلید واژه: ارزش شرکت، چسبندگی هزینه ها، هزینه تعدیل منابع، مشکلات نمایندگی
The Effect of Cost Stickiness on Firm Value by Considering the Resource Adjustment Cost and Agency ProblemAbstract:Cost stickiness is one of the factors affecting the value of the firm, which can be caused by resource adjustment costs or agency problems, and this was the main motivation of this study. The statistical the population of this study are all companies listed in Tehran Stock Market, in which 102 companies in the period 2013 to 2022 have been selected by systematic elimination method. For data analysis and hypothesis testing, multivariate regression model based on compound data is used. The research results showed that cost stickiness has a negative effect on firm value. Also, the findings showed that when the resource adjustment cost is high, the effect of cost stickiness on the value of the firm increases. In addition, agency problems do not affect the relationship between costs and firm value.Keywords: Firm Value, Cost Stickiness, Resource Adjustment Cost, Agency Problem
ملخص الجهاز:
نتايج آزمون فرضيه اول پژوهش β6SaleGi,t + εi,t Qi,t = β0 + β1Stickyi,t+ β2Sizei,t + β3Levi,t + β4Roai,t + β5Iowi,t, + متغير ضرايب خطاي استاندارد آماره z p-value VIF ضريب ثابت ٩/٥٠٨ ١/١٤٦ ٨/٣٠ ٠/٠٠٠٠ - 1/03 0/008 -2/65 0/0664 -0/1762 Sticky 1/03 0/000 -6/95 0/0756 -0/5261 Size 1/42 0/0000 3/76 0/2068 0/777 Lev 1/48 0/003 2/94 0/5334 1/567 Roa 1/00 0/650 -0/45 0/3829 -0/1737 Iow 1/04 0/420 0/81 0/0728 0/0587 SaleG آماره والد (معناداري کل مدل ) 0/0000 80/99 آماره F ليمر 0/0000 2/13 آماره هاسمن 0/0000 23/28 آماره وولدريج 0/0067 10/325 آماره والد تعديل شده 1/00 -76045/19 نتايج نشان داد که بين ارزش شرکت و رفتار نامتقارن هزينه يک رابطه منفي وجود دارد.
يادداشت ها 1-Anderson, Banker & Janakiraman 14- Banker, Byzalov, & Chen 2- Jensen & meckling 15- Golden, Mashruwala & Pevzner 3- Weiss 16- Calleja, Steliaros, & Thomas 4- Mabel & Ahsan 17- Chen, Dhaliwal, & Trombley 5- Jensen 18- Chen, Lu, & Sougiannis 6-Cooper & Kaplan 19- Liu, Li & Lin 7-Banker, Byzalov, Fang, & Liang 20- Kim, Li & Park 8-Medeiros & Costa 21- Cheng, Jiang &.
Zeng 9- Robbins, & Pearce 22 - Seay, Pitts & Kamery 10- Penman 23- Dey 11- Ciftci, & Salama 24- Banker & Chen 12- Homburg, Nasev, Reimer, & Homburg 25- Lee, Park & Hyeon, 13- He, Tian, Yang, & Zuo منابع الف .
Are Selling, General, and Administrative Costs Sticky?” Journal of Accounting Research, (41), 47-63.