استراتژی کسب و کار و سودآوری معاملات داخلی با تاکید بر تاثیر بیش اعتمادی مدیر مقالة

مؤلف: سلیمانی، ابوالفضل ؛ پوریوسف، اعظم ؛

دانش حسابداری مالی پاییز 1402، دوره دهم - شماره 3 التصنيف الف (Ministry of Science/ISC (‎39 صفحة - من 2 إلی 40 )

الکلمات المفتاحية: استراتژی کسب و کار مشکل نمایندگی بیش اعتمادی مدیران اطلاعات خصوصی معاملات داخلی Internal Transactions Private Information MANAGERS' OVERCONFIDENCE business strategy agency problem عدم تقارن اطلاعاتی استراتژی مدیران سود

fa en

خلاصة:

هدف: هدف این مطالعه بررسی تاثیر استراتژی کسب و کار بر سود‌‌آوری معاملات داخلی شرکت و همچنین بررسی اثر تعدیل ‌کنندگی بیش اعتمادی مدیران بر این موضوع است.روش: در این پژوهش 74 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1392-1398 مورد بررسی قرار گرفته است. برای آزمون فرضیه ‌ها از روش مقایسه دو جامعه (شرکت‌های تدافعی و شرکت‌های تهاجمی) و از آزمونt (آزمون جمعی - رتبه‌ ای ویلکاکسون) استفاده شد.یافته ‌ها: نتایج اصلی پژوهش نشان می‌ دهد که سودآوری معاملات داخلی در شرکت‌های تهاجمی بیشتر از شرکت‌های تدافعی است ولی در شرکت‌های با بیش ‌اعتمادی مدیران، سودآوری معاملات داخلی در شرکت‌های تدافعی بیشتر از شرکت‌های تهاجمی است. آزمون‌های اضافی نشان می‌ دهند که رابطه استرانژی کسب و کار و سودآوری معاملات داخلی در فروش داخلی، معاملات داخلی توسط مردان (نسبت به زنان)، شرکت‌های که مشمول ماده 141 قانون تجارت نیستند و تحت کنترل خانوادگی و دارای تحریف‌های بااهمیت در گزارشگری و سطح بالای عدم تقارن اطلاعاتی می‌ باشند، برجسته ‌تر است.نتیجه‌گیری: این پژوهش به طور تجربی نشان می‌دهد که استراتژی کسب و کار می‌تواند بر سودآوری معاملات داخلی مؤثر باشد و بیش اعتمادی مدیران نیز شاخصی موثر در تعدیل این رابطه است. درک تاثیر استراتژی کسب و کار بر سودآوری معاملات داخلی می‌ تواند به سرمایه‌ گذاران خارجی در تخصیص منابع به طور محتاطانه در میان شرکت‌های با استراتژی کسب و کار متمایز، کمک کند.دانش افزایی: این مطالعه شواهد جالبی از تاثیر استراتژی کسب و کار بر سود‌‌آوری معاملات داخلی و همچنین اثر تعدیل‌ کنندگی بیش اعتمادی مدیران به عنوان یکی از تورش‌های رفتاری بر رابطه‌ ی استراتژی کسب و کار و سود‌‌آوری معاملات داخلی ارایه می‌ دهد. این موارد تا‌کنون مورد بررسی قرار نگرفته است و نتایج این بررسی، ادبیات نظری در این خصوص را توسعه می‌دهد. همچنین یافته‌ ها می‌تواند در درک ویژگی‌های شرکت‌هایی که در پی سودآوری از طریق معاملات داخلی می‌باشند و نیز برای کسانی که به‌ دنبال کاهش مزایای معاملات داخلی هستند (به عنوان مثال، قانون‌گذاران)، مفید واقع شود.

Purpose: The purpose of this study is to investigate the impact of business strategy and profitability of the firm's internal transactions and also to investigate the moderating effect of managers' overconfidence on this relationship.Method: Bentley et al.'s (2013) combined scoring system has been used to determine the strategy of each firm. In this research, 74 of the firms listed on the Tehran Stock Exchange during the period 2014-2020 have been examined. To test the hypotheses, were used the test of comparing two independent societies (defensive firms and aggressive firms) and t-test (Wilcoxon rank-sum tests).Results: The main results of the study show that the profitability of internal transactions in offensive firms is higher than defensive firms, but in firms with overconfidence of managers, the profitability of internal transactions in defensive firms is higher than offensive firms. Additional tests show that the relationship between business strategy and the profitability of internal transactions is more pronounced in these cases: domestic sales, internal transactions by men (relative to women), firms that are not covered by Act 141 of the Commercial Code in Iran, and are under family control and have significant distortions in reporting and the high level of information asymmetry.Conclusion: This study empirically shows that business strategy can affect the profitability of internal transactions and managers' overconfidence is an effective indicator in adjusting this relationship. Understanding the impact of business strategy on the profitability of internal transactions can help foreign investors cautiously allocate resources among firms with a distinct business strategy.Contribution: This study provides interesting evidence of the impact of business strategy on the profitability of internal transactions as well as the moderating effect of managers' overconfidence as one of the behavioral biases on the relationship between business strategy and profitability of internal transactions. These cases have not been studied so far and the results of this study develop the theoretical literature in this regard.mThe findings can also be useful in understanding the characteristics of firms that seek profitability through internal transactions, and also useful for those seeking to reduce the benefits of internal transactions (e.g., legislators).

ملخص الجهاز:

استراتژي کسب و کار، معاملات داخلي، بيش اعتمادي مديران ، مشکل نمايندگي، اطلاعات خصوصي مقاله پژوهشي استناد: مرادي ، سليماني و پوريوسف (١٤٠٢)؛ استراتژي کسب و کار و سودآوري معاملات داخلي با تاکيد بر تاثير بيش اعتمادي مدير، فصلنامه علمي دانش حسابداري مالي، مقاله پژوهشي، دوره ١٠، شماره ٣، پياپي ٣٨، پاييز ١٤٠٢، ١-٤٠ تاريخ دريافت مقاله : ١٤٠٠/٢/٩ تاريخ پذيرش نهايي: ١٤٠١/٢/١٠ ناشر: دانشگاه بين المللي امام خميني (ره ) © حق مؤلف نويسندگان / ١- مقدمه امروزه سازمان ها به علت افزايش رقابت در بازارهاي جهاني، براي ارتقا و باقي ماندن خود، نيازمند تحول در محصولات يا به وجودآوردن محصولات جديد و تاکتيک هاي تجاري و به روز هستند. توکل نيا (١٣٩٢؛ ١٠٩) بيان ميدارد از آنجا که شرکت هاي پيرو استراتژي تهاجمي، اتکاي قابل ملاحظه اي بر تأمين مالي منابع خارجي دارند و وجوه نقد تامين شده با استفاده از منابع داخلي براي سرمايه گذاري وسيع در تحقيق و توسعه کفايت نميکند، از کاهش عدم تقارن اطلاعاتي به واسطه افشاي داوطلبانه اطلاعات ، در راستاي کاهش هزينه سرمايه به هنگام جستجوي تأمين مالي خارجي ، منفعت بيشتري کسب فصلنامه علمي دانش حسابداري مالي ، دوره ١٠- شماره (٣) ، پياپي ٣٨، پاييز ١٤٠٢: ١-٤٠ ميکنند. فصلنامه علمي دانش حسابداري مالي، دوره ١٠- شماره (٣) ، پياپي ٣٨، پاييز ١٤٠٢: ١-٤٠ ٥- نتيجه گيري در اين پژوهش تاثير استراتژي کسب و کار با سودآوري معاملات داخلي و نقش تعديل - کنندگي بيش اعتمادي مديران بررسي شد. The impact of business strategy on insider trading profitability, Pacific-Basin Finance Journal, Volume 55, June 2019: 270-282 Chen, S.

استلام ملف الإرجاع :
(پژوهیار, , , )

تحميل
تحميل HTML

رابط قصير:

صفحة:

دخول / الاشتراک

تحتاج الدخول لعرض محتوى المقالة. إذا لم تكن عضوًا ، فتابع من الجزء الاشتراک.

دخول