ملخص الجهاز:
"ضریب 500،یک میزان قراردادی است برای اینکه بازده و انحراف استاندارد به صورت درصد در معادله ی فوق ظاهر شود (6)- Sector selection or sector rotation (7)- Market timing (8)-پرتفوی بازار،پرتفویی مرکب از تمام اوراق بهادار موجود در بازار که به نسبت ارزش بازار آنها( ارزش کل بازار هر اوراق بهادار تقسیم بر کل ارزش بازار تمام اوراق بهادار)در پرتفوی وجود دارند (9)- Strategic asset allacation (01)- Tactical asset allocation دارایی،انتخاب اوراق بهادار مناسب،برای تشکیل پرتفوی بهینه و/با بهینهسازی پرتفوی،بهطور معمول براساس سه شاخص زیر انجام میگیرد: بازده هریک از اوراق بهادار موجود در پرتفوی، تغییرپذیری یا واریانس بازده اوراق بهادار موجود در پرتفوی بهعنوان معیار سنجش خطر یا ریسک اوراق بهادار، همبستگی(کوواریانس)بازده اوراق بهادار موجود در پرتفوی، در مورد اوراق قرضه برای تشکیل پرتفوی بهینه از اوراق قرضه علاوه بر شاخص های فوق،شاخصهای دیگری نیز وجود دارد که از جمله این شاخصها عبارتند از: میانگین وزنی سررسیدی11یا معیار حساسیت قیمت اوراق قرضه نسبت به تغییراتنرخ بهره، شاخص فوق،میانگین وزنی سررسیدی جریانهای نقد دریافت شده از اوراق قرضه را مشخص میکند.
5-2-روشهای تشکیل پرتفوی بهینه دو روش عمومی تشکیل پرتفوی بهینه، پرتفویی که حداکثر بازده را برای سطح مشخصی از خطر عملی سازد،یا پرتفویی که حداقل خطر را برای دسترسی به سطح مشخصی از بازده امکانپذیر سازد؛ عبارت است از: روش میانگین-واریانس براساس نظریه پرتفوی مارکوویتس، براساس روش مارکوویتس،واریانس پرتفوی،مجموع وزنی کوواریانس بازده اوراق بهادار موجود در پرتفوی است که با استفاده از رابطه زیر محاسبه میشود: (به تصویر صفحه مراجعه شود) ( Var(r?"