ملخص الجهاز:
"مقدمه از تطابق سررسید در متون مدیریت مالی با عناوینی چون ''دیرش‘‘،''دوره انتظار‘‘و''سررسید مؤثر‘‘نام برده میشود و آن مفهومی است که در دههء 1970 و همزمان با نوسان شدید بازارهای مالی و به ویژه بازارهای اوراق بهادار با درآمد ثابت و همچنین اهمیت یافتن مدیریت ریسک نرخ بهره به منظور تحلیل اوراق بهادار و تعیین استراتژی مدیریت پرتفوی طراحی شده بود،بعدها در انواع حوزهء تصمیمگیری مالی مورد توجه کاربرد قرار گرفت.
با استفاده از این مفهوم،مدیریت ترازنامه با محاسبه تطابق سررسید داراییها و بدهی از سازوکار لازم برای پوششدهی حقوق صاحبان سهام در مقابل تغییرات نامطلوب نرخ بهره استفاده میکنند: (به تصویر صفحه مراجعه شود) به عنوان مثال در صورتی که نرخ بهره از 22% به 25% افزایش یابد و تطابق سررسید نیز معادل 27/3 سال باشد،تغییر قیمت عبارت است از: (به تصویر صفحه مراجعه شود) بنابراین قیمت نظری دارایی مالی(ورقه قرضه)معادل 8/9% کاهش مییابد.
a-O حال برای بیان سیاستهای مربوط به ریسک در حالتهای مختلف انتظارات از رابطه زیر استفاده میکنیم: DL - DA - DE تطابق سررسید ریالی خالص- DE تطابق سررسید ریالی مصارف- DA تطابق سررسید ریالی منابع- DL حالتهای مختلف مربوط به انتظارات نرخ بازده و تورم را به صورت زیر میتوان خلاصه کرد: اگر نسبت به تغییرات نرخ بازده و تورم انتظار خاصی نداشته باشیم یا بیطرف و خنثی باشیم ایدهآل ان است که: DL - DA O - DE یعنی تطابق سررسید داراییها باید از تطابق سررسید بدهیها بیشتر باشد."