خلاصة:
تحقیق به وسیله روش همانباشتگی جوهانسن-جوسیلیوس تخمین زده شده است. نتایج تخمین مدل دلالت بر این دارد که درجه باز بودن اقتصادی و تغییرات تولید ناخالص داخلی سرانه اثر منفی و معنیدار بر بیثباتی نرخ واقعی ارز داشته،درحالیکه مخارج دولت و نرخ تورم تأثیر مثبت و معنیدار بر بیثباتی نرخ واقعی ارز داشتهاند.
ملخص الجهاز:
"3. معرفی مدل تحقیق و پایگاه دادههای آماری با توجه به مبانی نظری و مطالعات تجربی تحقیق نظیر هائو(0002)،کوسیو3(7002)و کالدرون(4002)مدل مورد استفاده در این مطالعه به صورت زیر است: (4)(به تصویر صفحه مراجعه شود) در مدل فوق VOL شاخص بیثباتی نرخ واقعی ارز است که به وسیله مدل GARCH تخمین زده شده است.
(به تصویر صفحه مراجعه شود) براساس نتایج جدول(2)میتوان بیان کرد که متغیرهای لگاریتم نرخ واقعی ارز، لگاریتم درجه باز بودن تجاری در سطح ناپایا بوده و بعد از یک مرتبه تفاضلگیری پایا شدهاند،اما متغیر تغییرات لگاریتم تولید ناخالص داخلی سرانه،لگاریتم مخارج دولتی و لگاریتم نرخ تورم در سطح پایا هستند.
در مرحله بعد برای بررسی سرعت تعدیل خطای تعادل کوتاهمدت به سمت مقدار تعادلی و بلندمدت تصحیح خطای برداری برای متغیر وابسته تفاضل مرتبه اول بیثباتی نرخ واقعی ارز به صورت زیر برآورد گردیده است: (8)(به تصویر صفحه مراجعه شود) در رابطه فوق ضریب مدل تصحیح خطا برابر 0/64-بوده که از لحاظ آماری نیز معنیدار است.
نتایج حاصل از برآورد مدل نشان دهنده این است که تاثیر متغیرهای درجه باز بودن تجاری و تغییرات تولید ناخالص داخلی سرانه بر بیثباتی نرخ واقعی ارز منفی بوده و اثر متغیرهای مخارج دولتی و نرخ تورم نیز بر بیثباتی نرخ واقعی ارز مثبت و معنیدار است."