خلاصة:
در این مطالعه، انگیزه های مدیریت سود مدیران شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از اقلام تعهدی اختیاری و اقلام تعهدی اختیاری سرمایه در گردش برای دوره زمانی 1379 تا پایان 1384 مورد بررسی قرار گرفته است. انگیزه های مورد بررسی شامل اندازه شرکت، نسبت بدهی به کل دارایی ها، نسبت سودآوری، انحراف در فعالیت های عملیاتی و تغییرپذیری سود است. به منظور بررسی رابطه بین مدیریت سود و هر یک از این انگیزه ها از تحلیل رگرسیون چند متغیره با داده های تجمعی استفاده شده است. مدل اقلام تعهدی اختیاری، تنها نسبت سودآوری را به عنوان انگیزه مدیریت سود معرفی می کند، در حالی که مدل اقلام تعهدی اختیاری سرمایه در گردش، علاوه بر نسبت سودآوری، متغیرهای اندازه شرکت و تغییرپذیری سود را نیز به عنوان انگیزه های مدیریت سود در ایران معرفی می کند. مقایسه نتایج دو مدل یاد شده، کارایی بیشتر مدل اقلام تعهدی اختیاری سرمایه در گردش را نسبت به مدل اقلام تعهدی اختیاری تایید می کند.
ملخص الجهاز:
"هدف این مطالعه بررسی انگیزههای مدیران شرکتهای ایرانی برای مدیریت سود با استفاده از روشهای اقلام تعهدی اختیاری 5 (مدل جونز تعدیل شده 6 ) و اقلام تعهدی اختیاری سرمایه در گردش 7 است.
در مدل جونز تعدیل شده، فرض بر این است که برای محاسبه میزان اقلام تعهدی غیراختیاری ناشی از معاملات اقتصادی شرکت، سه متغیر مبلغ ناخالص اموال، ماشینآلات و تجهیزات، Archibald Barefield and Domisky Healy Mcnichols تغییرات درامد و تغییرات حسابها و اسناد دریافتی در نظر گرفته میشود.
- Guay, Kothari and Watts - Peasnell, Pop and Young - Teoh, Welch and Wong سپس ضرایب براوردی حاصل از این رگرسیون، برای براورد میزان اقلام تعهدی اختیاری سرمایه در گردش با کسر کردن اقلام تعهدی غیر اختیاری سرمایه در گردش از جمع اقلام تعهدی سرمایه در گردش به شرح زیر حاصل میشود: (5) که در آن: : اقلام تعهدی اختیاری سرمایه در گردش شرکت i درسال t است.
3- از آنجا که غیر حرفه ای عمل کردن سرمایه گذاران و اعتبار دهندگان در برخورد با مسئله ریسک و بازده و تمرکز آنها بر عدد سود خالص و نوسانات آن و آگاهی مدیران شرکتها از این موضوع سبب شده است که مدیران شرکتهای ایرانی، این اقلام را مورد دستکاری قرار دهند، لذا توصیه میشود دست اندرکاران بازار سرمایه کشور به منظور ارائه آگاهیهای بیشتر و آموزشهای حرفه ای به سرمایه گذاران و اعتباردهندگان، برنامههای دقیق و هدفداری را طراحی و اجرا کنند."