خلاصة:
هدف اصلی این مقاله بررسی تجربی مدل پولی تعیین نرخ ارز در ایران طی دوره زمانی بعد از انقلاب اسلامی (2008-1979) می باشد. در این راستا، مدل پولی با قیمت های انعطاف پذیر با استفاده از روش غیر خطی مارکوف- سوئیچینگ برآورد و مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. شواهد تجربی دلالت بر این دارد که سال های 1989-1979 در رژیم اول نظام ارزی قرار گرفت که این سال ها منطبق با دوره ای است که در ایران نظام ارزی ثابت اجرا می شد و سال های 2008-1990 در رژیم دوم قرار گرفت که منطبق با دوره اجرای رژیم ارزی شناور در کشور می باشد. برآورد مدل نشان داد که مدل پولی نرخ ارز در رژیم اول صادق نبوده و در رژیم دوم مصداق دارد. این نتایج با مبانی تئوریکی و مطالعات تجربی نیز سازگار است، چرا که رهیافت پولی به نرخ ارز بر اساس ادبیات موجود در نظام ارزی شناور موضوعیت دارد. از این رو، بر اساس صحت مدل پولی نرخ ارز در رژیم دوم، توصیه مهم سیاستی تحقیق آن است که سیاست گذاران اقتصادی به منظور تقویت ارزش پول داخلی، بایستی با اقدامات مناسب رشد اقتصادی را تسریع نموده و با استفاده از سیاست های پولی و مالی مناسب سطح قیمت ها و نیز حجم نقدینگی را کنترل نمایند.
The main subject of this paper is to examine the monetary model of exchange rate in Iran during post Islamic revolution. In this way، a monetary model with flexible prices using Markov Switching approach is estimated. Based on the estimation results، years 1979-1989 are in regime one that match with the fixed exchange rate regime years in Iran and years 1990-2008 are in regime two and are in accordance with floating exchange rate regime. The results also show that there is a support for monetary exchange rate model in one of the two regimes. Based on the results and current exchange rate regime، it is recommended from policymakers that in order to make the exchange rate to be appreciable، they must accelerate the economic growth، control the price levels and liquidity in the economy using the appropriate monetary policies.
ملخص الجهاز:
"در این راستا براساس دادههای سی زمانی سالانه اقتصاد ایران در دوره بعد از انقلاب اسلامی(2008-1979)،ابتدا با بهرهگیری از روش غیر خطی مارکوف-سوئیچینگ رژیمهای نرخ ارز متفاوت طی دوره زمانی استخراج شده و سپس مدل پولی نرخ ارز برای این دو رژیم مورد آزمون قرار گرفته است.
مدل پولی معمولا به عنوان مدل دو کشور و دو پول ارائه میشود که در آن همه کالاها قابل تجارت بوده و قانون قیمت واحد برقرار است )281:1991 rolyaT&dlanodcaM( مدل پولی با قیمتهای انعطافپذیر براساس دو فرضیه برابری قدرت خرید{o3o} )PPP( و وجود تابع تقاضای پول باثبات برای اقتصادهای داخلی و خارجی استواراست(درگاهی،1378:17) از جمله مدلهایی که فرض انعطافپذیری قیمت را مورد توجه قرار میدهد مدل پولی کلاسیک است که مفروضات مورد استفاده در این مدل نسبت به سایر مدلهای پولی قویتر بوده و فرضیاتی نظیر تحرک کامل سرمایه و انعطافپذیری کامل قیمتها را در نظر میگیرد.
ji^p ها باید غیر منفی باشند و همچنین شرط زیر برای آنها برقرار باشد{o1o}: (به تصویر صفحه مراجعه شود) پس از مقدمهای که در مورد روش مارکوف سوئیچینگ آورده شد در اینجا به معرفی مدل تحقیق پرداخته میشود: براساس مبانی نظری و پیشینه مطالعاتی تحقیق،مدل مورد استفاده در این مطالعه،مدل تعدیل یافته مارک(1995)میباشد.
(به تصویر صفحه مراجعه شود) نتایج تخمینها نشان میدهد که روش مارکوف سوئیچینگ با در نظر گرفتن دو رژیم،برازش مناسبتری را نسبت به روش خطی ارائه میکند چرا که از یک سو امکان بررسی رفتار غیر خطی نرخ ارز فراهم شد و از سوی دیگر آزمون مدل پولی تعیین نرخ ارز در هر دو نظام ارزی ممکن گردید."