Abstract:
این پژوهش، به بررسی رابطه میان محافظه کاری در حسابداری و ریسک ورشکستگی می پردازد؛ به گونه ای که با مطالعه دقیق این رابطه با توجه به اجزای محافظه کاری (غیرمشروط و مشروط)، نقش و جایگاه محافظه کاری در حسابداری را تبیین می نماید. محافظه کاری در حسابداری، به معنای شناخت به موقع تر اخبار بد نسبت به اخبار خوب مربوط به سود است. محافظه کاری مشروط، از محافظه کاری غیرمشروط که شامل ارزش دفتری خالص دارایی های کمتر از حد واقعی تعیین شده، و هزینه کردن بلادرنگ اغلب دارایی های نامشهود است، مجزاست. در این پژوهش، برای محاسبه ریسک ورشکستگی، از معیار کمبل (2008)، و برای در نظر گرفتن محافظه کاری، از دو معیار محافظه کاری غیرمشروط (UC_BM) و محافظه کاری مشروط (CC_CR) استفاده شده است. نمونه پژوهش، شامل 84 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، و دوره پژوهش، طی سال های 1382 تا 1388 است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه های پژوهش، نشان داد که میان محافظه کاری غیرمشروط (UC_BM) و ریسک ورشکستگی، روابط همزمان و آتی معناداری وجود دارد، این در حالی است که در هیچ یک از حالات همزمان و آتی، رابطه معناداری میان محافظه کاری مشروط (CC_CR) و ریسک ورشکستگی وجود ندارد.
Machine summary:
"RSIZEt: به اندازه شرکت با توجه به ارزش بازار کل بازار سرمایه اشاره دارد: RSIZE t = log سهام صاحبان حقوق بازار ارزش سرمایه بازار کل بازار ارزش مجموع (8) CASHHMTA : شاخصی برای محافظهکاری مشروط Leverage: نسبت جمع بدهیها به جمع داراییها ROA: نسبت سود خالص به جمع داراییها LN(MV): لگاریتم طبیعی ارزش بازار حقوق صاحبان سهام در پایان سال Rate: نرخ بهره بدون ریسک Cash: نسبت وجه نقد به جمع داراییها ΔCash: نسبت تغییرات وجه نقد به جمع داراییها مدلهای فوق، بهمنظور آزمون روابط همزمان بین محافظهکاری حسابداری و ریسک ورشکستگی (فرضیههای H1a و H1b) استفاده میشوند.
نتایج آزمون فرضیه دوم پژوهش- مدل 18 متغیر وابسته: CC_CR متغیر ضریب آماره t معنیداری Intercept 332/215 638/13 000/0 Campbell 020/0 394/0 694/0 UC_BM 480/5 119/2 034/0 LEVERAGE 127/62 507/12 000/0 ROA 546/148 769/14 000/0 LN(MV) 264/285- 420/18- 000/0 آماره F 478/113 ضریب تعیین تعدیلشده 492/0 معنیداری آماره F 000/0 دوربین واتسون 710/1 پس از بررسی رابطه میان محافظهکاری و ریسک ورشکستگی، بهطور همزمان، در این قسمت، به ارائه نتایج حاصل از آزمون جداگانه فرضیههای H2a و H2b که به پیشبینی روابط آتی و منفی بین محافظهکاری غیرمشروط و مشروط و ریسک ورشکستگی میپردازد، پرداخته میشود.
نتایج آزمون فرضیه چهارم پژوهش- مدل 19 متغیر وابسته: Campbell متغیر ضریب آماره t معنیداری Intercept 481/25 758/1 079/0 CC_CR 015/0 755/0 450/0 LEVERAGE 762/4- 405/1- 161/0 ROA 823/0- 122/0- 903/0 LN(MV) 260/15- 286/1- 199/0 Rate 742/32- 636/0- 525/0 CASH 595/8- 634/0- 526/0 CASHΔ 828/6- 487/0- 626/0 آماره F 011/1 ضریب تعیین تعدیل شده 012/0 معنیداری آماره F 422/0 دوربین واتسون 137/2 نتیجهگیری در این پژوهش، به بررسی رابطه میان محافظهکاری در حسابداری و ریسک ورشکستگی پرداخته میشود؛ بهگونهای که با مطالعه دقیق این رابطه با توجه به اجزای محافظهکاری (مشروط و غیرمشروط)، نقش و جایگاه محافظهکاری تبیین میگردد."