Abstract:
محتوای اطلاعات صورتهای مالی با استفاده از آنتروپی اندازهگیری میشود. توان محیط اطلاعاتی را میتوان با استفاده از نسبت تکرار آنتروپی مثبت به منفی اندازهگیری کرد و باوجوداینکه حقیقت ارقام بهآسانی قابل تصدیق نیست، اما نسبت عدم اطمینان، پیشبینی عملکرد شرکت را امکانپذیر میکند. فرض میشود نسبت عدم اطمینان سود حسابداری با بازده سالانهی شرکت رابطهی منفی داشته باشد و شرکتهایی که نسبت عدم اطمینان پایینتری دارند، بازده سالانهی بالاتری را تجربه میکنند. برای آزمون فرضیههای تحقیق، با توجه به این محدودیت که شرکتها نباید در بازهی زمان انتخابی زیانده باشند، اطلاعات مالی 960 سال شرکت مورد آزمون قرار گرفت. یافتههای تحقیق نشان میدهد بین نسبت عدم اطمینان ناشی از سود حسابداری و بازده سالانهی شرکت رابطهی منفی و معناداری وجود دارد.
Introduction: The information content perspective stresses accounting’s role as a source of information. To provide information means it is possible to become better informed، to learn something we did not yet know. In turn، being able to become better informed means we were initially less informed، that uncertainty was present. Uncertainty is the opposite of certainty lack of complete foreknowledge، a setting in which there is ambiguity measure on the set of possible states. Probability means some states are more likely to occur than other states، just as others may be equally likely. Being serious about information is no easy task. Developing the skill to understand and be facile with information issues requires patience and effort. Increasing the probability and reaching certainty requires to have an adequate information content. The purpose of the present paper is to provide a formal definition of information using concepts from Shannon's influential paper and to develop a measure of the information content of a message. Throughout، we stress the difference between information and knowledge (i.e. all information is knowledge but not all knowledge is information). We then argue that the financial accounting process can really be formalized as a communication system where information can be determined as having been transmitted when uncertainty regarding a future probability state-space has changed. Furthermore، we demonstrate analytically a way in which Shannon's entropy measure can be used to determine the information content of an accounting report (e.g. financial statement). Finally، we explore the measure empirically to see what insights might be gained.
Research Hypothesis: We hypothesize that uncertainty rate of accounting earnings has a negative correlation with annual return of firms، and firms which have low uncertainty rate have a greater annual return and firms which have high uncertainty rate experience lower degree of annual return. This paper is trying to collect evidence to verify this fact.
Methods: The research method used in this article is multivariate regression analysis of the impact of annual return and uncertainty ratios. Based on the previous discussion and assuming q(t) adequately captures the strength of the information environment surrounding each company.
Results: Results of statistic test of research hypothesis regarding the relationship between annual return and uncertainty ratios showed that this hypothesis was approved، in a way that it has been assessed to be negative.
Discussion and Conclusion: The findings of the hypothesis test confirm this hypothesis stipulating the existence of an association between annual return and uncertainty ratios، so this relationship is negative. Regarding the purpose of the research which is examining the relationship between annual return and uncertainty ratio، it is impossible to compare the results of this hypothesis with the results of other studies. In this hypothesis، the impact of controlled variables such as firm size، the ratio of market to book value were also tested. The results show a positive and an insignificant impact of firm size، while there is a positive and significant impact between the ratio of market to book value and annual return.
Machine summary:
"یافتههای تحقیق نشان میدهد بین نسبت عدم اطمینان ناشی از سود حسابداری و بازده سالانهی شرکت رابطهی منفی و معناداری وجود دارد.
(رجوع شود به تصویر صفحه) شکل 2: مدل مفهومی از اطلاعات، راس9، 2016 در این نمودار PI توزیع احتمالات اولیه برای هریک از متغیرهایی است که میتواند مدنظر باشد و PA تغییر ایجادشده در عدم اطمینان افراد راجع به وضعیت متغیری است که در آینده ایجاد خواهد شد؛ بنابراین با سپری شدن زمان وضعیت تابع توزیع احتمال در پایان دوره، نسبت به تابع توزیع احتمال اولیه تحت تأثیر یکی از سه حالت زیر قرار میگیرد.
به همین دلیل تحقیق حاضر به دنبال آن است که نشان دهد آبا با تغییر نوسان سود میتوان عدم اطمینان ناشی از سود را اندازهگیری کرد یا خیر؟ و آیا رفتار سرمایهگذاران تحت تأثیر این اندازهگیری قرار خواهند گرفت؟ استفادهکنندگان اطلاعات حسابداری برای گرفتن تصمیمات آگاهانه خواهان آن هستند که بدانند از چه طریق میتوان محتوای اطلاعاتی اقلام صورتهای مالی بهویژه سود را اندازهگیری کرد.
یافتههای پژوهش نشان میدهد که عدم اطمینانهای محیطی، نوسان زیادی در سودآوری و عملکرد شرکتها به وجود آورده و مدیران برای جلوگیری از اثرات منفی آن با استفاده از اقلام تعهدی اختیاری، اقدام به هموارسازی سودهای گزارش کرده و سودهای هموارشده نیز بهطور معناداری با بازده جاری سهام ارتباط دارد.
نسبت عدم اطمینان: جهت محاسبهی این نسبت، ابتدا با استفاده از روابط (3) تا (6) در بازده زمانی 1379 تا 1393 اقدام به اندازهگیری محتوای اطلاعاتی ناشی از سود شده است."