Abstract:
تحقیق حاضر به دنبال تعیین مدل مناسب تصمیم گیری برای سرمایه گذاری است. در این راستا ابتدا معیارهای موثر جهت ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک با مرور ادبیات تحقیق استخراج می شود. سپس اهمیت هر یک از معیارها (شارپ، ترینر، جنسن و سورتینو) با استفاده از روش آنتروپی شانون مورد سنجش قرار می گیرد. در این تحقیق جهت رتبه بندی نمونه مورد بررسی که شامل هشت صندوق سرمایه گذاری مشترک است و با توجه به اندازه کوچک نمونه و نقص اطلاعات از مفهوم تئوری سیستم های خاکستری و درجه رابطه خاکستری استفاده می شود. برای این منظور از داده های واقعی، در بازه زمانی سال های 1389-1387 استفاده می گردد. پس از رتبه بندی، صندوق های بانک ملی، پویا و سهم آشنا بالاترین عملکرد را در دوره مورد مطالعه کسب کرده اند.
Machine summary:
در این تحقیق جهت رتبه بندی نمونه مورد بررسی که شامل هشت صندوق سرمایه گذاری مشترک است و با توجه به اندازه کوچک نمونه و نقص اطلاعات از مفهوم تئوری سیستم های خاکستری و درجه رابطه خاکستری استفاده میشود.
مجتبی کباری با استفاده از مدل شارپ به بررسی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی سال ١٣٧٦ تا ١٣٧٩ پرداخته است و در پایان به این نتیجه دست یافته است که شاخص عملکرد شرکت های سرمایه گذاری بهتر از بازار نبوده است .
محمدی و مولایی در سال ١٣٨٩ در تحقیقی با عنوان کاربرد تصمیم گیری چندمعیاره خاکستری در ارزیابی عملکرد شـرکت هـا بـا استفاده از روش آنتروپی شانون به رتبه بندی شرکت های سرمایه گذاری و مادر تخصصی پذیرفته شده در بازار بورس اوراق بهـادار تهران بر اساس نسبت ها و شاخص های مالی پرداخته اند.
خدائی وله زاقرد و فولادوندنیا در سال ١٣٨٩ در پژوهشی با عنوان ارزیابی عملکرد مدیریت پرتفوی با تاکید بر چارچوب ریسک نامطلوب در شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از معیارهای مبتنی بر نظریه های مدرن و فرامدرن پرتفوی (جنسن ، ترینر، امگا٥، سورتینو، نسبت پتانسیل مطلوب ٦ و ...
سعیدی و مقدسیان در سال ١٣٨٩ در مطالعه ای که بر روی صندوق های سرمایه گذاری سهام انجام دادنـد، عملکـرد صـندوق هـای سرمایه گذاری را با توجه به بازده تعدیل شده بر اساس ریسک آنها با استفاده از معیارهای شارپ ، ترینر، جنسن و سورتینو ارزیابی کرده اند.