Abstract:
تسعى هذه الدراسة للتنبؤ بالعسر المالي للشّركة باستخدام مجموعة من المتغيرات
المستندة على معلومات الأسواق الماليةء وباستخدام معيار مشتق من الأدبيات
لتصنيف الشركات إلى شركات تعاني من عسر مالي وشركات صحية مالياً.
أستخدمت الدراسة عينة مؤلفة من 68 شركة مساهمة غير مالية مقسومة إلى
(28ء 34ء 6) شركة مدرجة في أسواق (الكويت ومسقط والبحرين) للأوراق المالية
على التواليء ومقسومة بشكل متوازن إلى (34 شركة تعاني من عسر ماليء و34
شركة تتمتع بالصحة المالية). بتطبيق تحليل الانحدار اللوجستي نُظهر نتائج
الراسة أهميّة المتغيرات السّوقية (ريحية السهم وسعر السهم) في التنبؤ بالعسر
المالي مع ملاحظة تحسّن الموذج المبني بعد إضافة متغير عمر الشركةء ولم
تقدم أي من متغيرات الاقتصاد الكلي أي إضافة تذكر للنموذج. كما بلغت القدرة
التنبؤية للنموذج الأفضل 79.4%
The purpose of this research is predicting financial distress by using
financial market variables and by using a criterion derived from
literature to classify companies into financial distressed and healthy
financial companies. The study used a sample of 68 non-financial
listed companies divided into (28, 34, 6) listed companies in
Kuwait, Muscat, and Bahrain financial markets respectively, and
divided in balance to (34 healthy companies, 34 not healthy). Using
the binary logistic regression analysis, the results of the study show
the importance of market variables (especially earning per share
and Stock Price) in predicting financial distress and the significance
of firm age variable in improving the model. None of the
macroeconomic variables added to the proposed models. The
accuracy of the best model was 79.4 approximately.