چکیده:
بررسی تغییرات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار همواره مساله حایز اهمیتی است. اهمیت این مساله ناشی از کاربرد آن برای پیش بینی قیمت سهام در بازار بورس است. هدف این مقاله بررسی و تحلیل نیروها و مکانیزم هایی است که باعث ایجاد تغییرات شگرف در قیمت سهام و ایجاد روند آشوبناک می شود. برای آزمون روند آشوبی در سری زمانی قیمت ها، قیمت های شرکت کابل باختر از تاریخ 5/3/1387 تا تاریخ 30/5/1387 به صورت روزانه به عنوان نمونه انتخاب گردید و با استفاده از آزمون BDS مورد آزمون قرار گرفت. نتایج این آزمون نشان داد که سری زمانی قیمت های مورد بررسی از روند آشوبناک پیروی می کند و دارای روند است. نتایج تحقیق نشان داد که می توان از روش سیستم های آشوبناک برای کشف و پیگیری روند تغییرات قیمت سهام در بازار بورس تهران و پیش بینی آن استفاده کرد.
Study of the changes in the stock price in Tehran stock exchange is of great importance. This is because of its application in forecasting the stock price in the stock exchange.
The aim of this article is to investigate the forces and mechanisms that cause the dramatic changes in stock price and the formation of chaotic trend. To test whether the chaotic trend in the Tehran stock exchange exists، the daily stock price of Bakhtar Cable Company (as a sample) for the period of 05/25/2008-08/20/2008 has been tested using the Brock، Dechert and Scheinkman (BDS) test.
The results showed that there exists chaotic behavior in the stock price time series، and the stock price moves in trend. The findings of the research confirmed that chaotic method can be applied to detect and forecast the stock price trend in Tehran stock exchange.
خلاصه ماشینی:
"To test whether the chaotic trend in the Tehran stock exchange exists, the daily stock price of Bakhtar Cable Company (as a sample) for the period of 05/25/2008-08/20/2008 has been tested using the Brock, Dechert and Scheinkman (BDS) test.
Keywords: Chaotic theory, efficient market hypothesis, positive and negative feedback loops, stock price, BDS test JEL: C14, G12 ١.
ایـن گـروه بـر خـلاف گـروه اول ، بـه جمـع آوری اطلاعات از شرکت ها نمی پردازند؛ بلکه براساس اطلاعات افشا شده از طریق گـروه و تخمینـی که از اختلاف بین p٠ و pt می زنند، قیمت آینده ورقه بهادار را به صورت زیر برآورد می کنند: pt1 pt pt −p0 (3) که در آن نشانگر ١+pt تخمین قیمت دوره بعد و یک ضریب مثبت است در صورتی که (pt) کوچکتر از صفر باشد(p٠)، سرمایه گذاران گروه افـت قیمـت سـهام در دوره بعد را پیش بینی می کنند.
با توجه به مطالب گفته شده می توان به این نتیجه رسید کـه شـناخت رونـد تغییـرات قیمـت بـا مطالعه رفتار سرمایه گذاران و بورس بازان به عنوان اجزای یک سیسـتم آشـوبناک تـا حـد زیـادی می تواند به پژوهشگر برای پیش بینی رفتار آتی قیمت سهام کمک نماید و این حالت زمانی بهترین نتیجه را می دهد که نوسانات بازار حاصـل رفتـار ایـن دو گـروه باشـد و بـازار از دخالـت خـارجی هم چون حمایت دولت از سهم خاصی مبرا باشد و تغییرات (افزایش یا کاهش ) تصنعی نباشند.
(2005) "Studding Existence of Chaos Presses in Tehran Exchange Price Index" Iranian Journal of Economic Research."