چکیده:
هدف این پژوهش، پیشبینی جریان نقد آزاد، به عنوان یکی از معیارهای ارزیابی عملکرد مالی، با کمترین اطلاعات ممکن است. جامعه آماری این پژوهش، از کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تشکیل شده است که با در نظر گرفتن محدودیتهایی در نهایت 64 شرکت در بازه زمانی 1388-1378، مورد بررسی قرار گرفت. جهت پیشبینی جریان نقد آزاد از مدلهای نمو هموار ساده و مدل خاکستری استفاده شده است. سپس به مقایسه دقت پیشبینی مدلهای مذکور بر اساس میانگین مجذور خطاها پرداخته شده است. نتایج پژوهش نشان داد دقت پیشبینی مدل خاکستری از مدل نمو هموار ساده بیشتر است و در سطح اطمینان 95%، بین میانگین معیار میانگین مجذور خطاها، در دو مدل نمو هموار ساده و مدل خاکستری تفاوت معناداری وجود ندارد، در حالیکه در سطح اطمینان 90% بین دقت دو مدل پیشبینی تفاوت معناداری وجود دارد.
خلاصه ماشینی:
بکارگيري مدل هاي پيش بيني خاکستري و نمو هموار ساده جهت پيش بيني جريان نقد آزاد شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاريخ دريافت : ٩١/٦/٢٠ تاريخ پذيرش : ٩١/١٠/٢٠ 1 شکراله خواجوي 2 زهرا نجفي 3 سارا زين الدين زاده چکيده هدف اين پژوهش ، پيش بيني جريان نقد آزاد، به عنوان يکي از معيارهاي ارزيابي عملکرد مالي، با کمترين اطلاعات ممکن است .
جهت پيش بيني جريان نقد آزاد از مدل هاي نمو هموار ساده و مدل خاکستري استفاده شده است .
با توجه به اهميت پيش بيني جريان نقد آزاد و همچنين اهميت بکارگيري تکنيک هاي پيش بيني که با کمترين اطلاعات بتوانند پيش بينيهاي نسبتاً دقيقي را ارائه دهند، در اين پژوهش به پيش بيني جريان نقد آزاد شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش هاي نمو هموار ساده و روش خاکستري پرداخته شده است ، همچنين دقت پيش - بيني مدل هاي مذکور مورد مقايسه قرار گرفته است .
از اين رو، استفاده از يک روش ، که جهت پيش بيني به داده هاي کمي نياز داشته باشد، ساده و قابل فهم باشد، نيازمند صرف زمان اندک باشد و از دقت نسبي مناسبي برخوردار باشد، کاملاً مشهود است ، تئوري خاکستري، که براي اولين بار در سال ١٩٨٢ توسط دنگ ارائه شد به عنوان يک روش بسيار مؤثر جهت حل مسائل نامعلوم با اطلاعات ناقص و داده هاي گسسته معرفي شده است .