چکیده:
هدف از این مطالعه مقایسه ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر اساسنسبت های شارپ، پتانسیل مطلوب و بازده واقعی می باشد. برای این منظور با استفاده از داده هاینمونه انتخابی از 20 صندوق مشترک از ابتدای دی ماه 1188 تا ابتدای دی ماه 1188، فرضیه هااز طریق آزمون همبستگی و با استفاده از آماره ناپارامتریک «ضریب همبستگی رتبه ای اسپیرمن»مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. نتایج این مطالعه نشان می دهد که در بازار سرمایه ایران،بین رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر اساس نسبت شارپ، نسبت بازدهی واقعی ونسبت پتانسیل مطلوب همبستگی معنی داری وجود دارد. بطوری که هر سه نسبت بطور متوسطرتبه بندی مشابه ای را از میان گزینه های سرمایه گذاری ارائه می دهند. بنابراین بر اساس یافتههای این مطالعه می توان گفت بین رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر اساس هرسه نسبت شارپ، پتانسیل مطلوب و بازدهی واقعی تفاوت معناداری وجود ندارد. در این راستا نتایجحاصل از آزمون توزیع بازدهی ماهانه صندوق های سرمایه گذاری مشترک حاکی از این است که بازدهی ماهانه صندوق ها دارای توزیع نرمال می باشد.
خلاصه ماشینی:
/ زهرا پورزمانی، آزیتا جهانشاد و نادیا قنادی معیار به منظور ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک پذیرفته شده در بورس اوراق بها دار تهران استفاده شده است و وجود تفاوت معنادار بین رتبه بندی صندوق ها بر اساس این سه معیار را مورد بررسی قرار گرفته است.
-پیشینه تحقیق پیشینه داخلی: با توجه به نوپا بودن صندوق های سرمایه گذاری مشتترک در ایتران در ارتبتاط بتا بکتارگیری نسبت شارپ و پتانسیل مطلوب در رتبه بنتدی صتندوق هتای سترمایه گتذاری مشتترک تحقیقتی صورت نگرفته است و تحقیقات صورت گرفته در رابطه با ارزیابی میان ریسک و عملکرد نیزمحدود به سه تحقیق میشود: 131 فصلنامه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره دوازدهم/ پائیز 1331 صفری به بررسی تاثیر پذیری صندوق ها از برخی عوامل محیطی و مدیریتی در ایران پرداخته است .
به دلیل متفاوت بودن مبانی اندازه گیری ریسک مدل ها و ابزارهای مختلفی جهت ارزیابی عملکرد ارائه شده است در این تحقیق بازدهی صندوق و نسبت شارپ و نسبت پتانسیل مطلوب را به عنوان سه معیار به منظور ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به کار بسته وجود تفاوت معنادار بین رتبه بندی صندوقها بر اساس این سه معیار را بررسی می کنیم .