چکیده:
مقاله حاضر به بررسی مقایسهای مدیریت واقعی و حسابداری سود و میزان محافظهکاری حسابداری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، بر مبنای توانایی نسبی تداوم فعالیت (توانمندی مالی) آنها میپردازد. تحقیق با استفاده از دادههای مقطعی و پانل نامتوازن و آزمونهای مختلف تی، تحلیل واریانس دوراهه و تحلیل رگرسیون انجام شد. یافتههای پژوهش با استفاده از نمونه شرکتهای موفق و ناموفق در بازه زمانی1388-1376 نشان میدهند که شرکتهای ناموفق در سالهای قبل از درماندگی مالی، مدیریت مثبت سود مبتنی بر اقلام تعهدی اختیاری و دستکاری فعالیتهای واقعی، انجام میدهند. همچنین، شرکتهای با احتمال پایین درماندگی، در انجام مدیریت سود، نسبت به شرکتهای با احتمال بالای درماندگی موفقتر عمل کردهاند. در خصوص محافظهکاری نیز یافتههای تحقیق، وجود رویکرد متهورانه (غیرمحافظهکارانه) را هم برای شرکتهای موفق و هم شرکتهای ناموفق نشان میدهد.
خلاصه ماشینی:
"باز هم این نتایج اولیه بیانگر نکات ظریفی است؛ اول اینکه، درآمدهای عملیاتی نسبتا معقول برای شرکتهای ناموفق از یک طرف و جریانهای نقدی خروجی در تمامی دورهها از طرف دیگر، همگی به نوعی نشان از پنهانکاری عملکرد نامساعد این شرکتها از طریق مدیریت سود (چه واقعی و چه حسابداری) دارد؛ و دیگر آنکه، بیشتر بودن سود خالص و درآمد فروش و بالاتر بودن در مورد میانگین اقلام تعهدی اختیاری و جریانات نقدی غیرعادی در آزمون فرضیات بیشتر صحبت میشود.
نتایج آزمون تی تکمتغیره، بررسی متفاوت بودن میانگین جریانات نقدی غیرعادی با عدد صفر Test Value = 0 t آماره درجه آزادی معناداری اختلاف میانگینها کرانهای بالایی و پایینی فاصله اطمینان 95% اختلاف میانگینها کران پایین کران بالا ABCFO -6/083 155 0/00 -0/08872 -0/11753 -0/05991 یافتهها نشان میدهند که میانگین جریانات نقدی اختیاری در سالهای قبل از درماندگی شرکتهای ناموفق، منفی و معنادار است و با توجه به قرارگیری مقدار میانگین، در محدوده منفی کرانهای بالا و پایین، نشان از مدیریت مثبت سود در این سالها دارد.
/ نمودار 2: میانگین جریانات نقدی غیرعادی شرکتهای ناموفق ازچهارسال قبل از ورشکستگی بررسی فرضیه (6) را با استفاده از آزمون مقایسه میانگینهای مستقل و نیز برآورد مدل رگرسیونی رابطه (3) که اقتباسی از روش ارائه شده توسط رویچودری (2006) است، انجام میدهیم [21]: رابطه (3) که در آن، SIZE لگاریتم طبیعی مجموع داراییها، NetIncome سود خالص مقیاسبندی شده به وسیله مجموع داراییهای ابتدای سال، و FAILING یک متغیر مجازی است که چنانچه شرکت ناموفق باشد، مقدار 1 و در غیر این صورت، مقدار صفر میگیرد."