چکیده:
هدف اصلی از پژوهش حاضر، بررسـی فرضـیه کـارایی ضـعیف بـازار بـورس و اوراق بهادار تهران است . برای این منظور، از اطلاعات مربـوط بـه شـاخص کـل ، شـاخص مـالی، شاخص صنعت و شـاخص ٥٠ شـرکت برتـر در دورة زمـانی ١٣٩٢:٥-١٣٨٨:٣ بـه صـورت روزانه و همچنـین اطلاعـات مربـوط بـه شـاخص قیمـت و بـازده نقـدی بـرای دورة زمـانی ١٣٩١:١٢-١٣٧٩:١ به صورت ماهانه به کاربرده شده است . در این پژوهش ، فرضیه کـارایی ضعیف بورس و اوراق بهادار تهران، با استفاده از روش موجک ها و حرکت براونی کسری بررسی شد. نتایج تحقیق نشاندهندة رد این فرضیه هستند.
خلاصه ماشینی:
در این پژوهش ، فرضیۀ کـارایی ضعیف بورس و اوراق بهادار تهران، با استفاده از روش موجک ها و حرکت براونی کسری بررسی شد.
در این پژوهش ، فرضـیۀ کـارایی ضـعیف بـورس و اوراق بهـادار تهـران، بـا اسـتفاده از دادههــای ماهانــه شــاخص قیمــت و بــازده نقــدی در دورة زمــانی ١٣٩١:١٢ – ١٣٧٩:١ و دادههای روزانۀ شاخص های کل ، مالی، صنعت و ٥٠ شرکت برتر برای سالهـای١٣٩٢:٥ – ١٣٨٨:٣، همچنین روشهای موجک ها و حرکت بروانی کسری ٥ که در حوزه بین رشـته ای فیزیک اقتصاد٦ است ، مورد استفاده قرار خواهند گرفت .
بـرای ایـن منظور در این پژوهش از الگوهای فیزیک اقتصاد از جمله روش موجک هـا کـه بـه وسـیلۀ جنسن ٤ (٢٠٠٠) معرفی گردید و همچنین روش حرکت براونی کسری استفاده خواهد شد.
قلمرو زمانی تحقیق در این پژوهش ، دورة زمانی دادههای مربوط به شاخص قیمت و بازده بـرای سـالهـای ١٣٩١:١٢-١٣٧٩:١به صورت ماهانه ، همچنین دادههای مربوط به شـاخص هـای کـل ، مـالی، صنعت و ٥٠ شرکت برتر برای سالهـای ١٣٩٢:٦-١٣٨٨:٦ و بـه صـورت روزانـه بـر اسـاس حداکثر اطلاعات موجود بورس و اوراق بهادار تهران است .
در این وضعیت ، امکان پیش بینی سری زمانی بر اساس مقادیر گذشتۀ آن وجود دارد (دیساریو و دیگران ٥ ٢٠٠٨): γ≈|τ| (رجوع شود به تصویر صفحه) یکی از روشهـای اقتصادسـنجی کـه در بررسـی وجـود وابسـتگی بلندمـدت اسـتفاده میشود، الگوی خودرگرسیونی انباشتۀ کسری میانگین متحرک ٦ (ARFIMA) اسـت .
International Business & Economics Research Journal, 10(10), 31-43.