چکیده:
این پژوهش به ارایه معیاری کمی برای حد بهینه متنوعسازی در سبد صندوقهای سرمایهگذاری بخشی میپردازد، لذا ابتدا صندوقهای سرمایهگذاری مشترک موجود در جامعه آماری را به ازای همه حالتهای 0 تا 100 درصدی برای نسبت پنج سهم با وزن بیشتر به کل دارایی صندوق به دو دسته بخشی و غیربخشی تقسیم میکند. سپس درصدی که بیشترین اختلاف نسبت ریسک به بازده بین سبد صندوقهای بخشی و سبد صندوقهای غیربخشی را حاصل میکند، به عنوان میزان بهینه تنوع سهمهای موجود در سبد صندوقهای سرمایهگذاری بخشی پیشنهاد مینماید.
This research deals with providing quantitative criterion for optimal diversification of equities in sector funds portfollio. So، firstly divides mutual funds into two groups of sector fund and nonsector funds by considering 0 to 100 percent as top five weighted shares to total assets of fund ratio. Next provides the optimal diversification of equities in sector funds portfollio by the percentage which causes most difference between the ratio of risk to returns of sector funds and nunsector funds.
خلاصه ماشینی:
"com چکیده این پژوهش به ارایه معیاری کمی برای حد بهینه متنوعسازی در سبد صندوقهای سرمایهگذاری بخشی میپردازد، لذا ابتدا صندوقهای سرمایهگذاری مشترک موجود در جامعه آماری را به ازای همه حالتهای 0 تا 100 درصدی برای نسبت پنج سهم با وزن بیشتر به کل دارایی صندوق به دو دسته بخشی و غیربخشی تقسیم میکند.
در مرور ادبیات این پژوهش، این نکته تصریح شده است که امروزه بسیاری از مدیران صندوقها ترجیح میدهند به جای تمرکز بر روی تک سهامهایی از صنایع و بخشهای مختلف، سهام صندوقهای سرمایهگذاری بخشی آن صنعت یا بخش را در سبد Banegas Hu Brand Larsen خود نگهداری کنند، چرا که با این کار از هزینههای کارشناسی برای مسایل خاص مربوط به هر صنعت یا بخش کاسته میشود [18].
نتایج حاصل از در نظر گرفتن 36 درصد به عنوان نسبت سرمایهگذاری صندوق در پنج سهم با وزن بیشتر به مجموع داراییهای صندوق برای تعریف بخشی بودن یا نبودن صندوقها به تفکیک شش ماهه ابتدایی و انتهایی دوره مورد بررسی به طور خلاصه در جداول 1 نشان داده شده است.
در این گام از پژوهش این عدد معین به ازای همه حالتهای 0 تا 100 درصدی و بر اساس اطلاعات شش ماهه ابتدای دوره مورد بررسی قرار گرفته و صندوقهای فعال در بازارهای مالی ایران را از حیث بخشیبودن به دو گروه بخشی و غیربخشی تقسیم مینماید و هر بار، دو سبد حاصل از صندوقهای سرمایهگذاری موجود در هر گروه با شاخصی که توضیح داده شد مقایسه و عددی که اختلاف میان دو گروه را بیشینه نماید، به عنوان عدد بهینه تعیین شد.
The Cross Section of Conditional Mutual Fund Performance in European Stock Markets, Journal of Financial Economics."