چکیده:
قیمت نفت خام و ارزش دلار آمریکا، دو متغیر اقتصادی مهم و تاثیرگذار بر اقتصـاد جهـانی هسـتند. هـدف این مقاله بررسی وجود یا عدم وجود رابطه بلندمدت پایدار بین ایـن دو متغیـر اسـت . بـرای ایـن منظـور، از آزمون های هم جمعی و علیت بین متغیرها برای دوره ١٩٨٥:١ تا ٢٠٠٨:٤ اسـتفاده شـده اسـت . نتـایج تحقیـق نشان می دهد ١٠ درصد افزایش در قیمت حقیقی نفت خام ، منجر به کاهش ١/٨ درصدی ارزش واقعی دلار می شود. جهت علیت نیز از متغیر قیمت نفت به قیمت دلار آمریکا است . به علاوه ، با تخمـین رابطـه تصـحیح خطای کوتاه مدت برای معادله بلندمدت نرخ ارز دلار مشاهده مـی شـود کـه در صـورت انحـراف نـرخ ارز واقعی دلار از روند بلندمدت خود، این شکاف با نرخ ٤/٣ درصـد در هـر دوره تـرمیم مـی شـود تـا ایـن کـه دوباره به مسیر بلندمدت خود بازگردد.
خلاصه ماشینی:
واژه های کلیدی : قیمت نفت خام ، نرخ موثر دلار، روش جوهانسن -جوسیلیوس ، مدل تصـحیح خطـا، هـم انباشتگی طبقه بندی JEL :C٥٩ ,C٢٢ ,C١٣ Estimation of long-run relationship between crude oil price and real exchange rate of US dollar Mahmood Hooshmand associate professor in Economics, Ferdowsi University of Mashhad Reza Fahimi Dooab PhD Candidate in Economics, Ferdowsi University of Mashhad Abstract Crude oil price and the U.
Key Words: Price of crude oil, effective exchange rate, Johansen-Juselius method, error correction model, co-integration JEL: C13, C22, C59 مقدمه ارزش دلار آمریکا و قیمت نفت خام دو متغیر اقتصادی هسـتند کـه تغییـرات آنهـا تـأثیرات بـه سزایی در روند رشد اقتصاد جهانی برجای مـی گـذارد.
سؤال مهمی کـه در ارتبـاط بـین ایـن دو متغیـر کلیـدی وجود دارد این است که آیا این دو متغیر بطور مستقل از هم در حال تغییرند یا خیر؟ چـه پایـه هـای نظری وجود دارد که قادر است مسیرهای تأثیرگذاری این دو متغیر بـر یکـدیگر را توضـیح دهـد؟ چه شواهد تجربی در مورد ارتباط آماری بین آنها وجود دارد؟ در این مقاله ابتدا به مرور مختصر تاریخی از تغییرات و تحولات دو متغیر قیمت نفت و نرخ ارز دلار بعد از جنگ جهانی دوم خواهیم پرداخت .
از نفت به نرخ ارز دلار هم انباشتگی مثبت Amano and van Norden, 1998 منبع : OeNB Note: NEER: Nominal effective exchange rate; REER: Real effective exchange rate; WTI: West Texas Intermediate; VAR: Vector autoregression; VECM: Vector error correction model; OLS: Ordinary least squares ________________________________________________________________ 1 - Cheng;2008, Krichene;2005, Yousefi and Virjanto;2005 2 - Amano and van Norden;1998, Benassy-Quere et al;2007, Schimmel;2008 کودرت و دیگران ١ (٢٠٠٨) در مقاله ای به بررسی پایداری رابطـه بـین قیمـت نفـت و نـرخ ارز واقعی دلار در بلندمدت پرداختند.