چکیده:
مقدمه:هدف اصلی سرمایه گذاران حداکثر کردن سود و منفعت اکتسابی می باشد، لذا معرفی بهینه ترین روش جهت انجام معاملات برای سرمایه گذاران از اهمیت ویژه ای برخوردار است. با توجه به استقبال سرمایه گذاران به روش های تحلیل تکنیکی، این تحقیق به مقایسه اندیکاتورهای هشدار دهنده معاملات از نوع روند با اندیکاتورهای نوع نوسان گر پرداخته تا نشان دهد کدام یک از این دو دسته از اندیکاتورها، بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران می نمایند.
روش پژوهش: این تحقیق کاربردی - پس رویدادی با جمع آوری داده های کمی مورد نیاز به روش کتابخانه ای به آزمون مقایسه دو روش تحلیل تکنیکی پرداخته است. پژوهش در حوزه مالی و بازار سرمایه با تمرکز بر بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی از ابتدای سال 1391 تا پایان سال 1392 انجام شده است. جامعه تحقیق شامل کلیه شرکت های دارویی بود که قبل از شروع دوره تحقیق در بورس اوراق بهادار تهران پذیرش شده باشند و شامل 467 شرکت می شود. به منظور مقایسه میانگین بازدهی حاصل از دو نوع مختلف اندیکاتورهای روش تکنیکی از روش آزمون مقایسه زوجی استفاده شد.
یافته ها: بین دو میانگین بازدهی، رابطه معنی داری وجود داشت (0.034=p). منفی بودن حد بالا و حد پایین نیز به این معنی است که بازدهی حاصل از اندیکاتورهای نوسان گر منفعت بیشتری را نسبت به بازدهی حاصل از اندیکاتورهای روند نصیب سرمایه گذاران می نماید.
نتیجه گیری: اندیکاتورهای نوسان گر بازدهی بیشتری را نسبت به اندیکاتورهای روند بدست می دهند که با توجه به آن استفاده از اندیکاتورهای نوسان گر در معاملات بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران می نماید.بررسی مقایسه ای اثربخشی اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال از نوع روند با نوسانگر تصادفی در تحلیل اوراق بهادار شرکت های دارویی با توجه به استقبال سرمایه گذاران به روش های تحلیل تکنیکی ، در این تحقیق به مقایسه اندیکاتورهای هشدار دهنده معاملات از نوع روند با اندیکاتورهای نوع نوسانگر پرداخته ایم تا نشان دهیم کدام یک از این دو دسته از اندیکاتورها ، بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران می نمایند. با توجه به این که هدف اصلی سرمایه گذاران حداکثر کردن سود و منفعت اکتسابی می باشد ، لذا معرفی بهینه ترین روش جهت انجام معاملات برای سرمایه گذاران از اهمیت ویژه ای برخوردار است . این تحقیق که از نظر هدف کاربردی و از نظر روش تحقیق توصیفی و از نوع مقایسه ای می باشد با مطالعه اطلاعات گذشته که سبب پس رویدادی شدن ماهیت پژوهش شده است با جمع آوری جمع آوری داده های کمی مورد نیاز به روش کتابخانه ای به آزمون مقایسه این دو روش تحلیل تکنیکی پرداخته ایم که در نتیجه آن با سطح اطمینان 95 درصد ، اندیکاتورهای نوسانگر بازدهی بیشتری را نسبت به اندیکاتورهای روند بدست می دهند که با توجه به آن استفاده از اندیکاتورهای نوسانگر در معاملات بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران می نماید.
Introduction:The main objective of investors to maximize profits is acquired، thus introducing the optimum method for transactions for investors is of great importance. In spite of investors to methods of technical analysis، this study compares the early warning indicators of transactions of the type of oscillator dealt with indicators to show which of these two categories of the indicators، gained a greater return on invest.
Methods:The research، by collecting quantitative data needed to compare two methods of technical analysis was conducted to test library. Research in the field of finance and capital markets with a focus on Tehran Stock Exchange in the period from the beginning of 1391 until the end of 1392 is done. The samples include all pharmaceutical companies that was before the start of the study period in the Tehran Stock Exchange is accepted and included 467 companies. To compare the efficiency of two different types of indicators paired test method technique was used.
Findings:Between the average return، there was a significant relationship (p = 0.034). Negative-the-top (1082/1) and lower (2418/23) also means that yields more profit than the return of trend indicators provides investors the benefit
Conclusion:Oscillator indicators more efficiently than by trend indicators that according to it، the Oscillators are trading higher yields to investors will benefit.
Comparative study of effectiveness of technical analysis indicators with type of trend with accidental oscillator in securities analysis pharmaceutical companies Abstract: with due attention to investors’ interest to technical methods، in this study we proceed to compare dealing warner indicators with type of trend with oscillator type indicators in order to show that which of them has more efficiency for investors. The main purpose of investors is gaining more benefit، hence introducing the optimum method for dealing has a special importance for them. This investigation for purpose of objective is applying and for purpose of method is descriptive-comparative and studying of past information lead nature of investigation post-happening. The results show that with a 95% safety level، oscillator indicators have more efficiency than trend indicators and so using oscillator indicators get more benefit to investors in dealings.
خلاصه ماشینی:
تهرانی و اسماعیلی (1391) تحقیقی را در مورد مقایسه شاخصهای تحلیل تکنیکی با استراتژی خرید و نگهداری انجام دادند که در آخر به این نتیجه دست یافتند که تنها در صورت استفاده از شاخصهای تحلیل تکنیکی نوسانات به صورت ترکیبی و ادغام آنها با یکدیگر میتوان بازدهی بالاتری نسبت به روش خرید و نگهداری کسب نمود.
(شکل 1) با توجه به این که ابزارهای متنوعی در تجزیه و تحلیل تکنیکال وجود دارد، ما بر اساس مدلهایی که از استقلال بیشتری نسبت به سایر ابزارها برخوردار بوده و به تنهایی قادر به نشان دادن نقاط ورود و خروج به سهم میباشند، مدلی استخراج نمودهایم که طبق آن، سه سطح اصلی برای تجزیه و تحلیل تکنیکی در نظر گرفته شده است که سطح سوم آن به دو نیم سطح جداگانه تقسیم میشود.
درآزمون ادعای تحقیق نیز با توجه به غیرمستقل بودن نمونه و این که به دنبال مقایسه میانگین بازدهی حاصل از دو نوع مختلف اندیکاتورهای روش تکنیکی میباشیم و دادههای ما پیوسته هستند از روش آزمون مقایسه زوجی استفاده شده است.
(جداول 1-3) بحث و نتیجهگیری این تحقیق نشان داد که بازدهی حاصل از سرمایهگذاری به روش اندیکاتورهای نوسانگر بیشتر از بازدهی حاصل از روش اندیکاتورهای روند تحلیل تکنیکال در جامعه تحقیق که شامل شرکتهای دارویی فعال در بورس اوراق بهادار هستند میباشد و ادعای محقق در این قلمرو مورد پذیرش قرار گرفت.
Some issues on the stability of trading based on technical analysis, Physica A; 2004.
Methodical Madness: Technical Analysis and the Irrationality of Exchange-Rate Forecasts, The Economic Journal; 1999.
7- Cofnas, Abe. The forex trading course: a self-study guide to becoming a successful currency trader.
Technical Analysis: the complete resource for financial market technicians.