مجرای ریسک پذیری سیاست پولی در شبکه بانکی ایران مقاله

اثر بالقوه سیاست پولی بر انگیزه ریسک پذیری بانک ها توجه وسیعی در ارتباط با بحران مالی اخیر معطوف به خود کرده است. با این وجود، تحقیقات کلان نوعا به ارتباط میان وضعیت سیاست پولی و قابلیت دستیابی به اعتبارات بانکی توجه داشتند و مدلی ارائه ننموده اند که انگیزه های ریسک پذیری بانک ها را وارد کند. مطالعات بانکداری هم انگیزه های ریسک پذیری بانک ها را بدون در نظر گرفتن اثرات سیاست پولی بررسی کردند. از این رو، این مقاله به دنبال آن است که این شکاف موجود در مطالعات موجود را پر کند. بنابراین هدف از این مقاله آزمون مجرای وام دهی بانک برای شبکه بانکی ایران از طریق ریسک بانکی است. که بدین منظور شاخص وضعیت ریسک بانکی وارد مدل های متداول سازوکار انتقال پولی می شود و برای برآورد مدل نیز از روش گشتاورهای تعمیم یافته استفاده می شود. براساس نتایج بدست آمده، ریسک بانک ها با میزان وام دهی آن ها رابطه معکوسی دارد هم چنین روابط متقابل میان شاخص ریسک بانکی و سیاست پولی مطابق انتظار منفی است.

در نتيجه ممکن است که اين نقش جديد بانک ها بر نحوه اعطاي اعتبار اثرگذار باشد و به انگيزه هاي سياست پولي واکنش نشان دهد (لوتسکينا و استراهان ۲، ۲۰۰۶؛ هيرتل ۳، ۲۰۰۷؛ آلتونباس ، گامباکورتا و مارکوس ايبانز، به تصویر صفحه مراجعه شود برخي از مطالعات اخير پيرامون مکانيزم انتقال ، با تمرکز بر ريسک بانکي و افزايش مسائل انگيزشي از طرف (يا براي ) مديران بانک ها، بر نقش بانک ها تأکيد کردند. نوآوري هاي مالي احتمالا انگيزه هاي ريسک پذيري بانک را تغيير مي دهد (هانسل ، و کراهنن ٥، ۲۰۰۷، اينفجورد، 1 Mishkin 2 Loutskina & Strahan 3 Hirtle 4 Altunbas, Gambacorta & Marqués-Ibáñez 5 Hänsel & Krahnen 6 Instefjord از اين رو نوع ديگري از مکانيسم انتقال پولي بسيار مورد توجه قرار گرفته و تحت عنوان مجراي ريسک پذيري نام گذاري شده است . 1 Borio & Zhu 2 Taylor 3 Adrian & Shin مجراي ريسک پذيري بواسطه سه مکانيسم اثرگذار است : نخستين آنها مکانيسم جستجوي بازده است که نرخ هاي بهره (اسمي ) پايين ، انگيزه مديران دارايي بانک ها را براي ريسک بيشتر افزايش مي دهد (رايان ۱، ۲۰۰۵). 1 Kashyap & Stein 2 Kishan & Opiela 3 Van den Heuvel 4 Laeven & Levine 5 Roy بنابراين اگر سودها به صورت نرمال توزيع شده باشند معکوس احتمال ورشکستگي يا شاخص Z-score به صورت زير بيان مي شود: به تصویر صفحه مراجعه شود همچنين ، در اين معادله از حاصل ضرب متغيرهاي مدل در معيار ريسک پذيري استفاده شده است .