چکیده:
بانك ها از طريق انتقال وجوه از واحدهاي داراي مازاد به واحدهاي اقتصادي داراي كسري، نقش منحصربه فردي در انتقال اثرات سياست پولي از طريق كانال وام دهي دارند. كانال وام دهي بانك بر آثار سياست پولي بر عرضه اعتبارات و تسهيلات بانكي تمركز دارد. هنگامي كه بانك ها با يك سياست پولي انقباضي روبهرو هستند نمي توانند وجوه قابل وام دادن از دست رفته خود را به طور كامل جايگزين كنند، عرضه وام را كاهش مي دهند. اين كاهش در عرضه وام ها هزينه دريافت اعتبار را براي بنگاه ها و خانوارها افزايش داده و، به طور معكوس، بر فعاليت هاي واقعي اقتصاد اثر خواهد گذاشت. بدين ترتيب، كانال وام دهي بانك از كانال هاي انتقال سياست پول به بخش واقعي اقتصاد است. سياست پولي توان موثري براي اثرگذاري بر فعاليت هاي خارج از واسطه گري پولي بانك ها دارد. فعاليت هاي خارج از واسطه گري پولي بانك اختصاصاً تاكيدي بر عمليات زيرخط ترازنامه بانك هاست كه به شكل هاي مختلف و با تاكيد بر بازار سرمايه و ارائه خدمات غيرمالي رخ مي دهد. اقلام زيرخط ترازنامه بانك ها براي مشتريان بانك توان خلق نقدينگي را دارد. در اين ارتباط از داده هاي پنل شبكه بانكي ايران براي ۱۸بانك، در دوره 1385 تا 1392ش، استفاده شده است. در اين مقاله به بررسي اثرات مثبت ميان اقلام زيرخط ترازنامه و وام دهي بانك ها در شبكه بانكي كشور پرداخته و تاثيرگذاري كم سياست پولي روي كانال وام دهي بانك ها، از طريق اقلام زيرخط، بررسي مي شود.مطابق با نتايج بهدست آمده، در ايران اقلام زيرخط اثرات سياست پولي بر وام دهي بانك ها را كاهش مي دهد و موجب تضعيف سياست پولي از طريق كانال وام دهي بانك ها خواهد شد. فعاليت هاي زيرخط ترازنامه بانك ها مي تواند دسترسي وام را براي مشتريان تحت تاثير قرار داده و از اين طريق تاثيرگذاري و كارايي سياست پولي را كاهش دهد.
Banks with transferring funds from a surplus to a deficit economic units, have a unique role in transmission mechanism of monetary policy through the bank lending channel. The bank lending channel is focused on the supply of credit and banking network loans. When banks faced with a contraction monetary policy cannot fully replace their lending funds and are forced to moderate their lending behavior and reduce the supply of loans. This loan supply reduction increases credit costs and adversely influences on real economic activities. So, the bank lending channel is the monetary policy transmission channel which transfers effects of this policy to the real sectors of the economy.Monetary policy can be effective at the Bank's non-intermediary activities Off balance sheet items are included in Bank's non-intermediary activities These items can create liquidity like as the bank's balance sheet items. We use panel data of banking network (18 banks) in the period 2006 to 2013. This paper investigates positive relationship between off balance sheet items and bank lending. Moreover, the monetary policy impacts on bank lending channel through these items are considered within this study. According to the results, off-balance sheet items weaken policy effects on bank lending. Also, items can effect on customers to banking and therefore, reduce effectiveness and efficiency of monetary policy.
خلاصه ماشینی:
فعاليت هاي زيرخط ترازنامه بانک ها ميتواند دسترسي وام را براي مشتريان تحت تأثير قرار داده و از اين طريق تأثيرگذاري و کارايي سياست پولي را کاهش دهد.
در ابتدا مطالعات مجراي وامدهي بانک ، تنها از دادههاي کل و کلان اقتصادي استفاده ميکردند، به اين معني که به بررسي اثر شاخص سياست پولي بر تسهيلات شبکه بانکي ميپرداختند، بي آنکه در اين ميان ويژگيهاي ترازنامه بانک ها مثل مبناي نقدينگي، مبناي سرمايه و اعتبارات ايجاد شده مندرج در اقلام زير خط را لحاظ کنند که در اين خصوص ميتوان به مطالعات اوليه مانند برنانک و بليندر (١٩٩٢) و کشياپ و همکارانش (١٩٩٣) اشاره کرد.
مأخذ: محاسبات تحقيق مطابق با جدول (٢)، فعاليت هاي اقلام زيرخط ترازنامه داراي اثر مثبت بر رشد وامدهي در شبکه بانکي کشور است .
بانک هاي دولتي نيز بيشتر از طريق وجوه اداره شده در اقلام زيرخط ترازنامه بيشتر باعث افزايش رشد وامدهي در شبکه بانکي کشور شدهاند.
مأخذ: محاسبات تحقيق در اين قسمت قوت و ضعف اثربخشي سياست پولي بر وامدهي بانک ها، با توجه به اقلام زيرخط و بالاي خط ترازنامه ، مورد بررسي قرار گرفته است .
"Implications of banking marketization for the lending channel of monetary policy transmission: evidence from China".
"The impact of monetary policy on bank balance sheets".
"Bank lending and monetary policy: evidence on a credit channel".
"An adverse-selection model of bank asset and liability management with implications for the transmission of monetary policy".
Federal Reserve Bank of New York Economic Policy Review (May).