چکیده:
نرخ ارز، متغیری کلیدی در اقتصاد هر کشوری محسوب می شود. با عنایت به نوسانات اخیر ارزی، مطالعه حاضر تلاش می کند اثرات این نوسانات ارزی را روی برخی از متغیرهای کلان اقتصادی بررسی و توصیه های راهبردی در خصوص اقتصاد ایران ارایه نماید. در این راستا، با الهام از روش دن مولا٣ و تکمیل آن ، روش آنالیز واریانس و تابع واکنش آنی بر اساس تجزیه چولسکی مبتنی بر ساختار خودتوضیح برداری (VAR)٤ به کارگرفته شده است . نتایج به دست آمده نشان میدهد که طی دوره سه ماهه اول سال ١٣٨٠ تا سه ماهه چهارم سال ١٣٩١، نوسانات نرخ حقیقی ارز در اقتصاد ایران ، بیشترین تاثیر را روی تغییرات نرخ سود سپرده های کوتاه مدت (کمتر از ٦ ماه ) داشته است . همچنین بعد از نرخ سود سپرده های کوتاه مدت ، بیشترین تغییرات نرخ تورم تولید کننده نیز توسط تغییرات نرخ حقیقی ارز توضیح داده شده است . رشد اقتصادی در کوتاه مدت و بلندمدت به طور مثبت و در میان مدت به طور منفی از تغییرات نرخ ارز اثر میپذیرد. از سوی دیگر، تراز تجاری کشور نیز با وقفه ای کوتاه ، از شوک و نوسان نرخ ارز آسیب میبیند. نتایج به دست آمده برای اقتصاد ایران با بسیاری از یافته های مطالعات دیگر در کشورهای در حال توسعه ، مطابقت داشته و سازگار است
Exchange rate is the key variable in each economy. This paper tries to examine the effects of volatilities in exchange rate market on selected macroeconomic variables in Iran، and to present some strategic recommendations. Inspiring by Danmola method، this paper uses the variance decomposition and impulse response function based on Cholesky decomposition of Vector-autoregressive method. The findings show that real exchange rate volatility has the most effect on profit rate of the short-run deposits during 2001:Q1-2012:Q4. Following profit rate of short-run deposits، the highest variation in inflation rate is explained by real exchange rate volatility. The economic growth is affected positively by exchange rate volatility (EEV) in both short- and long-run، but it is influenced negatively by EEV in the midterm. On the other hand، trade balance is deteriorated by shocks in real exchange rate with short lags. Our findings are compatible with those of similar studies among developing countries.
خلاصه ماشینی:
"آنالیز واریانس متغیرهای کلان اقتصادی نسبت به شوک مثبت در نرخ حقیقی ارز به روش تجزیه چولسکی دوره تولید حقیقی تراز حساب جاری حقیقی تورم نقدینگی نرخ بهره کوتاه مدت 1 0/0 0/0 0/1918 0/5996 39/5766 2 0/9387 2/2304 1/3179 0/5367 39/4324 3 0/9677 1/9285 3/6494 0/3625 40/5627 4 0/8898 2/1790 6/3154 0/3940 41/0377 5 0/9329 3/1636 8/6989 0/3888 40/6527 6 1/1789 4/2914 10/4679 0/3423 40/1234 7 1/5527 5/1379 11/6034 0/3048 39/8507 8 1/9084 5/6521 12/2523 0/2979 39/7773 9 2/1611 5/9428 12/5833 0/3177 39/7667 10 2/3094 6/1086 12/7219 0/3562 39/7609 11 2/3869 6/2023 12/7459 0/4087 39/7507 12 2/4243 6/2491 12/7017 0/4731 39/7372 13 2/4398 6/2642 12/6192 0/5476 39/7235 14 2/4430 6/2587 12/5180 0/6291 39/7113 15 2/4393 6/2417 12/4111 0/7140 39/7000 16 2/4321 6/2194 12/3059 0/7991 39/6891 17 2/4239 6/1959 12/2064 0/8819 39/6779 18 2/4162 6/1731 12/1141 0/9613 39/6671 19 2/4098 6/1519 12/0295 1/0363 39/6569 20 2/4047 6/1326 11/9525 1/1069 39/6474 مأخذ: یافته های تحقیق ثانیا، تراز تجاری نیز دچار انحراف شده و از مسیر تعادلی خارج میشود؛ زیرا تغییر نرخ ارز در شرایطی که واردات نسبت به شوک مثبت نرخ ارز کم کشش باشد، و تولید کالاهای صادراتی نیز ارزبر بوده و به واردات کالاهای واسطه ای- سرمایه ای وارداتی وابسته باشد، تراز تجاری را دچار انحراف و 1 عدم تعادل اساسی مینماید که این مورد در خصوص اقتصاد ایران نیز صادق است ."
(
, 
, 
)
